Glossaire financier

Un compte de retraite parrainé par l'employeur avec des cotisations à imposition différée. Limite de cotisation 2024 : 23 000 $ (30 500 $ si 50+). De nombreux employeurs abondent les cotisations.

Une série de paiements égaux effectués à intervalles réguliers. Les annuités peuvent être ordinaires (paiements en fin de période) ou de début de période (paiements en début de période). Courantes dans les prêts, les baux et les produits de retraite.

Le processus de répartition des investissements entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, liquidités, immobilier) pour équilibrer le risque et le rendement selon les objectifs et la tolérance au risque de l'investisseur.

Le rendement excédentaire d'un investissement par rapport à son indice de référence, après ajustement pour le risque. Un alpha positif indique une surperformance ; un alpha négatif signifie une sous-performance.

Le remboursement progressif d'un prêt par des paiements programmés de capital et d'intérêts. Les premiers paiements sont principalement des intérêts ; les paiements ultérieurs sont principalement du capital.

Assurance exigée par les prêteurs lorsque l'apport est inférieur à 20 %. Protège le prêteur (pas l'emprunteur) contre le défaut de paiement. Coûte généralement 0,5-1 % du prêt annuellement.

Paiements d'impôts trimestriels effectués par les travailleurs indépendants et ceux ayant des revenus non soumis à retenue. Échéances les 15 avril, 15 juin, 15 septembre et 15 janvier.

Cotisations de l'employeur à votre 401(k) basées sur vos cotisations. Formules courantes : 50 % des cotisations jusqu'à 6 % du salaire, ou dollar pour dollar jusqu'à 3 %. Argent gratuit — toujours capturer l'abondement complet.

Couverture d'assurance vie pour une période spécifique (10, 20, 30 ans). Paie le capital décès seulement si vous décédez pendant le terme. Pas de valeur de rachat. Assurance vie la plus abordable.

Assurance vie permanente avec une composante de valeur de rachat qui croît à imposition différée. Plus chère que la temporaire mais offre une couverture à vie et un élément d'épargne.

Assurance dépôt fédérale protégeant jusqu'à 250 000 $ par déposant, par banque, par catégorie de propriété. Couvre les comptes chèques, épargne, CD et comptes du marché monétaire.

Vendre des factures impayées à un tiers à prix réduit pour obtenir des liquidités immédiates. Le factor recouvre auprès des clients. Coûteux mais fournit une liquidité rapide.

Tout ce qui a de la valeur détenu par un individu ou une entité. Les actifs incluent la trésorerie, les investissements, l'immobilier, l'équipement et les intangibles comme les brevets. Les actifs sont listés au bilan.

Un titre représentant la propriété dans une société. Les actionnaires ont droit à une partie des actifs et des bénéfices de l'entreprise. Les actions se négocient en bourse et peuvent s'apprécier ou verser des dividendes.

Acheter et vendre simultanément un actif sur différents marchés pour profiter des différences de prix. Le véritable arbitrage est un profit sans risque ; en pratique, le risque d'exécution existe.

L'allocation comptable du coût d'un actif corporel sur sa durée de vie utile. Réduit le résultat déclaré mais pas les flux de trésorerie. Les méthodes incluent l'amortissement linéaire et dégressif.

Une politique de banque centrale consistant à acheter des titres pour injecter de l'argent dans l'économie et baisser les taux d'intérêt. Utilisé lorsque les taux directeurs conventionnels sont proches de zéro.

Un dépôt de bonne foi effectué lors d'une offre d'achat immobilier, généralement 1-3% du prix d'achat. Détenu en séquestre et appliqué à l'apport personnel à la clôture ou confisqué si l'acheteur se rétracte.

Une assurance protégeant contre les dommages à votre maison et vos biens personnels. Exigée par les prêteurs hypothécaires. Couvre incendie, vol, responsabilité civile et autres périls, mais pas les inondations ou tremblements de terre.

Actions de grandes entreprises bien établies avec un historique de bénéfices et dividendes stables. Généralement considérées comme des investissements plus sûrs avec un potentiel de croissance plus faible.

Action d'une entreprise dont on s'attend à ce que les bénéfices croissent plus vite que la moyenne. Généralement des ratios P/E plus élevés, dividendes faibles ou nuls, réinvestit les bénéfices pour l'expansion. Plus volatile.

Action se négociant à un prix inférieur par rapport aux fondamentaux (bénéfices, dividendes, valeur comptable). Les investisseurs "value" estiment que le marché a sous-évalué ces actions.

Actions de petites entreprises se négociant à bas prix, généralement sous 5 $. Très spéculatives avec une liquidité et une transparence limitées. Susceptibles de manipulation.

Lorsqu'un vendeur d'options est obligé de respecter les termes du contrat. Les vendeurs de calls doivent vendre des actions au prix d'exercice; les vendeurs de puts doivent acheter des actions au prix d'exercice. Risque pour les vendeurs d'options.

Le paiement initial en espèces effectué lors de l'achat d'une maison ou d'un véhicule. Des apports plus élevés réduisent les montants empruntés et peuvent éliminer les exigences d'assurance hypothécaire.

Une demande du courtier pour des fonds supplémentaires lorsque les capitaux propres du compte tombent sous la marge de maintenance requise. Le non-respect entraîne la liquidation forcée des positions.

Un cadre décomposant le ROE en trois composantes: marge bénéficiaire, rotation des actifs et levier financier. Révèle ce qui génère la rentabilité et où des améliorations sont possibles.

Une catégorie d'actions avec priorité sur les actions ordinaires pour les dividendes et la liquidation. Verse généralement des dividendes fixes. Moins volatile que les actions ordinaires mais potentiel de hausse limité.

Les parts de propriété standard d'une société avec droits de vote. Les actionnaires ordinaires sont les derniers à recevoir dividendes et actifs mais ont un potentiel de hausse illimité.

La rémunération non salariale fournie aux employés: assurance maladie, cotisations retraite, voiture de fonction, repas. Certains sont exonérés d'impôt; d'autres sont un revenu imposable.

Une assurance vie fournissant une couverture pour une période spécifique (10-30 ans). Verse un capital décès seulement si l'assuré décède pendant la période. Beaucoup moins chère que l'assurance permanente.

Une assurance vie permanente avec un capital décès garanti et une composante valeur de rachat. Primes plus élevées que l'assurance temporaire mais constitue un capital. La valeur de rachat croît à impôt différé.

Une assurance responsabilité civile offrant une couverture au-delà des limites des polices habitation et auto. Protège les actifs contre les poursuites. Généralement 1-5 millions de couverture pour 150-500 $/an.

Le processus d'obtention des droits aux avantages fournis par l'employeur au fil du temps. Calendriers courants: 4 ans avec un cliff d'1 an. Les avantages non acquis sont perdus si vous partez.

La stratégie de répartition des investissements entre classes d'actifs (actions, obligations, liquidités, immobilier). Principal déterminant du risque et du rendement du portefeuille. Doit correspondre aux objectifs et à la tolérance au risque.

Une stratégie d'investissement consistant à acheter des titres et à les conserver à long terme indépendamment des fluctuations à court terme. Minimise les coûts de transaction et les impôts.

Analyser les graphiques de prix et les patterns de trading pour prédire les mouvements futurs. Utilise des indicateurs comme les moyennes mobiles, le RSI et les niveaux de support/résistance. Contraste avec l'analyse fondamentale.

Évaluer les titres en analysant les états financiers, les conditions du secteur et les facteurs économiques. Cherche à déterminer la valeur intrinsèque. Utilisée par les investisseurs value.

Une comparaison d'une statistique sur une période avec la même période de l'année précédente. Élimine les effets saisonniers. Exemple: ventes T1 2024 vs ventes T1 2023.

Une organisation gérant une communauté de logements, collectant des cotisations pour l'entretien des parties communes et faisant respecter les règles. Les frais de HOA sont un coût supplémentaire de la propriété.

Une assurance protégeant contre les pertes financières dues à des vices de titre de propriété. Couvre des problèmes comme les privilèges, charges et litiges de propriété. Prime unique à la clôture.

Assurance prêt hypothécaire requise au Canada lorsque la mise de fonds est inférieure à 20 % du prix d'achat. Protège le prêteur contre le défaut de l'emprunteur. La prime est généralement ajoutée au solde hypothécaire.

Le seuil de revenu de dividendes britannique exonéré d'impôt. Actuellement 500 £ par an (réduit de 2 000 £ en 2023). Les dividendes au-dessus sont imposés à 8,75 % (taux de base), 33,75 % (taux supérieur) ou 39,35 % (taux additionnel).

Le seuil britannique d'exonération d'impôt sur le revenu, actuellement 12 570 £. Le revenu au-dessus est imposé à 20 %, 40 % ou 45 %. L'abattement diminue de 1 £ pour chaque 2 £ de revenu au-dessus de 100 000 £, disparaissant entièrement à 125 140 £.

Une mesure de la volatilité d'une action par rapport au marché global. Un bêta de 1,0 signifie que l'action évolue avec le marché ; au-dessus de 1,0 est plus volatil ; en dessous de 1,0 est moins volatil.

Un cadre budgétaire simple allouant 50 % du revenu après impôt aux besoins, 30 % aux envies et 20 % à l'épargne et au remboursement de dettes. Un point de départ adaptable aux circonstances.

Une méthode budgétaire où chaque dollar de revenu est assigné à un usage spécifique, de sorte que le revenu moins les dépenses égale zéro. Force des décisions de dépenses intentionnelles.

Le chiffre d'affaires moins toutes les dépenses incluant CMV, charges d'exploitation, intérêts et impôts. La « ligne du bas » — ce qui reste pour les propriétaires ou le réinvestissement.

Un état financier montrant les actifs, passifs et capitaux propres d'une entreprise à un moment donné. Les actifs doivent égaler les passifs plus les capitaux propres.

Le bénéfice net de l'entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation. Mesure la rentabilité par action. Le BPA de base utilise les actions actuelles; le BPA dilué inclut les actions potentielles provenant des options et titres convertibles.

Une obligation d'État américaine à court terme avec une échéance d'un an ou moins. Vendu avec une décote par rapport à la valeur nominale; la différence constitue l'intérêt. Considéré comme pratiquement sans risque.

Le bénéfice net cumulé conservé par une entreprise plutôt que distribué en dividendes. Apparaît dans les capitaux propres. Source de financement pour la croissance et le remboursement de dette.

Un plan d'allocation des revenus aux dépenses, à l'épargne et au remboursement de dettes. Aide à suivre les dépenses, atteindre les objectifs et éviter les excès. Base de la planification financière.

Une méthode de budgétisation où chaque euro de revenu est affecté à un objectif, ne laissant rien de non alloué. Force des décisions intentionnelles sur toutes les dépenses et économies.

Une personne ou entité désignée pour recevoir les actifs d'un compte, d'une police d'assurance ou d'une fiducie. Les désignations de bénéficiaires prévalent sur les testaments. Doivent être revues régulièrement.

Une promesse écrite de payer un montant spécifique à une date donnée. Instrument de dette juridiquement contraignant. Utilisé pour les prêts personnels, l'immobilier et le financement commercial.

La valeur marchande totale des actions en circulation d'une entreprise, calculée comme le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. Utilisée pour classer les entreprises en grandes, moyennes ou petites capitalisations.

Une mesure statistique de la façon dont deux investissements évoluent l'un par rapport à l'autre, allant de -1 (parfaitement inverse) à +1 (parfaitement ensemble). Une faible corrélation favorise la diversification.

Une mesure de la façon dont la duration d'une obligation change lorsque les taux d'intérêt changent. Tient compte de la courbure dans la relation prix-rendement que la duration ne capture pas.

Un graphique montrant les rendements d'obligations de qualité de crédit égale mais de dates d'échéance différentes. Typiquement en pente ascendante ; une courbe inversée signale souvent une récession.

La partie de la valeur de la propriété possédée en propre — valeur marchande moins le solde hypothécaire restant. Les capitaux propres se construisent par les paiements de capital et l'appréciation de la propriété.

Une réduction dollar pour dollar de l'impôt dû, plus précieuse que les déductions de montants égaux. Peut être remboursable (payé même sans impôt dû) ou non remboursable.

Transfert de fonds d'un IRA traditionnel vers un Roth IRA. Vous payez des impôts sur le montant converti maintenant mais gagnez une croissance et des retraits exonérés d'impôt. Souvent stratégique dans les années à faible revenu.

Le calendrier pour obtenir la propriété des cotisations de l'employeur à votre compte de retraite. Vous possédez toujours vos cotisations, mais l'abondement de l'employeur peut s'acquérir sur 3-6 ans.

Un compte à triple avantage fiscal pour les frais médicaux : cotisations déductibles, croissance exonérée, retraits qualifiés exonérés. Nécessite un plan de santé à franchise élevée.

Votre pourcentage des coûts pour un service couvert après avoir atteint la franchise. Une coassurance 80/20 signifie que vous payez 20 %, l'assurance paie 80 %, jusqu'au maximum de votre poche.

Un produit d'épargne avec un taux d'intérêt fixe et un terme. L'argent est bloqué pour le terme ; le retrait anticipé déclenche des pénalités. Généralement des taux plus élevés que les comptes d'épargne.

Un compte de dépôt offrant des taux plus élevés que les comptes d'épargne avec certaines caractéristiques de compte chèques. Nécessite souvent un solde minimum plus élevé. Assuré par la FDIC.

Le revenu total provenant des ventes de biens ou services avant déduction des dépenses. Aussi appelé « ligne du haut » car il apparaît en premier dans le compte de résultat.

Les coûts directs de production des biens ou services vendus — matériaux, main-d'œuvre directe, frais généraux de fabrication. N'inclut pas les coûts de vente, administratifs ou autres coûts indirects.

Les coûts courants de fonctionnement d'une entreprise non directement liés à la production : loyer, services publics, salaires, marketing, assurance. Soustraites de la marge brute pour obtenir le résultat d'exploitation.

Argent dû à une entreprise par les clients pour des biens ou services livrés mais non encore payés. Un actif au bilan ; recouvré au fil du temps selon les conditions de paiement.

Le taux moyen qu'une entreprise paie pour financer ses actifs, pondéré par la proportion de dette et de capitaux propres. Utilisé comme taux d'actualisation dans les évaluations DCF.

Un contrat standardisé pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. Utilisé pour la couverture et la spéculation sur les matières premières, devises et indices.

Un investissement fait pour réduire le risque de mouvements de prix défavorables sur un autre actif. Les couvertures courantes incluent les options, les contrats à terme et les positions inverses. La couverture limite les pertes mais plafonne aussi les gains.

Un état financier montrant les revenus, dépenses et profits sur une période. Aussi appelé État des résultats (P&L). Révèle comment le chiffre d'affaires se transforme en bénéfice net.

L'argent dû par une entreprise à ses fournisseurs pour des biens ou services reçus mais non encore payés. Un passif au bilan. La gestion des fournisseurs affecte la trésorerie et les relations avec les fournisseurs.

Lorsque les taux d'intérêt à court terme dépassent les taux à long terme, créant une courbe des taux descendante. Historiquement un prédicteur fiable de récession car signale un pessimisme économique.

Des coûts qui varient proportionnellement au volume de production ou de ventes. Exemples: matières premières, main-d'œuvre directe, commissions de vente. Contraste avec les coûts fixes.

Des coûts qui restent constants quel que soit le volume de production. Exemples: loyer, assurance, salaires. Doivent être couverts avant d'atteindre le seuil de rentabilité.

Un financement en capital-investissement fourni aux entreprises en phase de démarrage à forte croissance en échange de capitaux propres. Les VC apportent capital, expertise et connexions. Risque élevé, rendements potentiellement élevés.

Des comptes de garde pour mineurs selon les lois sur les transferts/dons uniformes aux mineurs. Un adulte gère jusqu'à ce que l'enfant atteigne la majorité (18-25 ans). Compte dans l'éligibilité aux aides financières.

La valeur de la meilleure alternative abandonnée lors d'un choix. En finance: le rendement que vous auriez pu obtenir sur un investissement alternatif. Concept clé pour la prise de décision.

Une croissance qui s'appuie sur la croissance précédente, créant un schéma accéléré dans le temps. S'applique aux investissements, à la dette et aux populations. Le fondement de la création de richesse à long terme.

Un produit d'épargne avec un terme et un taux d'intérêt fixes. Taux plus élevés que les comptes d'épargne mais les retraits anticipés entraînent des pénalités. Assuré par la FDIC jusqu'à 250 000 $.

Un compte de dépôt offrant des intérêts plus élevés que l'épargne classique, souvent avec des privilèges de chéquier. Peut exiger des soldes minimums plus élevés. Assuré par la FDIC.

Un compte de dépôt rapportant des intérêts tout en gardant les fonds accessibles. Taux plus bas que les CD mais liquidité plus élevée. La loi fédérale limitait auparavant les retraits à 6/mois.

Un compte de dépôt pour les transactions quotidiennes par chèques, cartes de débit et virements. Paie généralement peu ou pas d'intérêts. Base de la banque personnelle.

Une réduction euro pour euro des impôts dus. Plus avantageux que les déductions. Exemples: Crédit d'impôt pour enfant, Crédit d'impôt sur les revenus, crédits d'éducation. Certains sont remboursables.

La période du début de l'année en cours à la date présente. Utilisé pour suivre la performance, les rendements et les métriques financières. Se réinitialise chaque 1er janvier.

La structure de société standard avec un statut d'entité juridique distincte. Soumise à la double imposition: impôt sur les sociétés plus impôt sur les dividendes des actionnaires. Pas de restrictions sur la propriété.

Les obligations notées BBB-/Baa3 ou plus par les principales agences de notation. Considérées comme relativement sûres avec un faible risque de défaut. De nombreux investisseurs institutionnels ne peuvent détenir que des obligations de catégorie investissement.

Un compte de placement canadien libre d'impôt. Les cotisations sont faites avec des dollars après impôt (non déductibles), mais toute la croissance des placements et les retraits sont entièrement libres d'impôt. Les droits de cotisation inutilisés sont reportés.

Un compte d'épargne canadien combinant les avantages du REER et du CELI pour les premiers acheteurs. Les cotisations sont déductibles d'impôt comme un REER, et les retraits pour l'achat d'une propriété admissible sont libres d'impôt comme un CELI.

Un crédit d'impôt canadien pour les dividendes de sociétés canadiennes. Les dividendes sont « majorés » pour refléter le revenu avant impôt de la société, puis un crédit d'impôt compense l'impôt dû, réduisant la double imposition des bénéfices des sociétés.

Le système australien d'imputation des dividendes pour éviter la double imposition. Lorsque les sociétés paient l'impôt sur les bénéfices, les actionnaires reçoivent un crédit pour cet impôt. Les crédits d'affranchissement peuvent compenser l'impôt personnel ou être remboursés si dans une tranche d'imposition basse.

Une distribution d'une partie des bénéfices d'une entreprise aux actionnaires. Les dividendes peuvent être versés en espèces ou en actions supplémentaires et représentent un rendement sur investissement distinct de l'appréciation du prix.

Répartir les investissements entre différents actifs, secteurs et zones géographiques pour réduire le risque. La diversification ne garantit pas les profits mais aide à minimiser l'impact de la mauvaise performance d'un seul investissement.

Le changement progressif de l'allocation d'actifs d'un portefeuille au fil du temps en raison des rendements différents entre les classes d'actifs. Une dérive significative augmente le risque au-delà du niveau prévu.

Une mesure de la sensibilité d'une obligation aux changements de taux d'intérêt, exprimée en années. Une duration plus élevée signifie une plus grande volatilité des prix lorsque les taux changent.

La duration ajustée pour estimer le pourcentage de variation de prix pour une variation de 1 % du rendement. Une duration de 5 signifie qu'une augmentation de taux de 1 % cause une baisse de prix d'environ 5 %.

Le taux de variation du prix de l'option par rapport à la variation du prix sous-jacent. Varie de 0 à 1 pour les calls, de 0 à -1 pour les puts. Approxime également la probabilité d'expirer dans la monnaie.

Dette adossée à une garantie que le prêteur peut saisir en cas de défaut. Exemples : hypothèques, prêts auto. Généralement des taux plus bas que la dette non garantie.

Dette non adossée à une garantie. Exemples : cartes de crédit, prêts personnels, factures médicales. Taux plus élevés car les prêteurs font face à plus de risques.

Une dépense qui réduit le revenu imposable. Les déductions réduisent votre facture fiscale de votre taux marginal multiplié par le montant de la déduction. Peut être standard ou détaillée.

Retraits annuels obligatoires des IRA traditionnels et 401(k) à partir de 73 ans. Calculés selon le solde du compte et l'espérance de vie. Le défaut de retrait déclenche une pénalité de 25 %.

Quand le solde du compte devient négatif en raison de dépenses dépassant les fonds. Les banques peuvent couvrir le manque (protection de découvert) ou refuser la transaction, facturant souvent des frais dans les deux cas.

Nombre moyen de jours pour recouvrer le paiement après une vente. Un DSO plus bas signifie un recouvrement plus rapide et un meilleur flux de trésorerie. Les références varient selon les industries.

Déterminer combien de capital allouer à une seule transaction basé sur la taille du compte, la tolérance au risque et la distance du stop loss. Un dimensionnement approprié prévient les pertes catastrophiques.

Une opération sur titres augmentant le nombre d'actions en circulation tout en réduisant proportionnellement le prix de l'action. Une division 2 pour 1 double les actions et divise le prix par deux. Ne change pas la valeur totale.

La réduction du pourcentage de propriété des actionnaires existants lors de l'émission de nouvelles actions. Se produit par des augmentations de capital, des stock-options des employés et des titres convertibles.

L'investigation et l'analyse effectuées avant de prendre une décision d'investissement ou commerciale. Comprend l'examen des finances, des opérations, des questions juridiques et des conditions du marché.

Une option avec une valeur intrinsèque. Les calls sont ITM quand le cours de l'action dépasse le prix d'exercice; les puts sont ITM quand le cours est inférieur au prix d'exercice. Les options ITM sont plus chères.

Le dernier jour où une option peut être exercée. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration; les options européennes seulement à l'expiration. Les options perdent toute valeur à l'expiration si OTM.

Dividendes répondant aux exigences de l'IRS pour des taux d'imposition réduits (0%, 15% ou 20% selon le revenu). Doit être versé par une société américaine ou étrangère qualifiée et détenu pendant la période requise.

Un montant fixe en dollars réduisant le revenu imposable, disponible pour tous les contribuables qui ne détaillent pas. Augmente annuellement avec l'inflation. La plupart des contribuables utilisent la déduction forfaitaire.

Dépenses spécifiques pouvant réduire le revenu imposable si elles dépassent la déduction forfaitaire. Incluent les intérêts hypothécaires, les impôts locaux (plafonnés à 10 000 $) et les dons caritatifs.

Fonds utilisés pour acquérir, améliorer ou maintenir des actifs physiques comme des propriétés, équipements ou bâtiments. Les CapEx sont capitalisés et amortis dans le temps plutôt qu'imputés immédiatement.

Un indice pondéré par les prix de 30 grandes entreprises américaines de premier ordre. L'un des indicateurs de marché les plus anciens et reconnus, bien que moins représentatif que le S&P 500.

La date à partir de laquelle une action se négocie sans le droit au prochain dividende. Achetez avant la date ex-dividende pour recevoir le dividende; achetez à partir de cette date pour le manquer. Le prix baisse généralement.

Lorsque les retraits du compte dépassent le solde disponible. Les banques peuvent couvrir le déficit (protection contre les découverts) moyennant des frais, ou refuser la transaction. Peut déclencher des frais pour provision insuffisante.

Une dépense qui réduit le revenu imposable. La valeur dépend de la tranche d'imposition — une déduction de 1 000 $ économise 220 $ dans la tranche à 22%. Moins avantageux que les crédits.

Un impôt sur le transfert d'actifs au décès. L'exonération fédérale est de 12,92 millions $ (2023). Certains États ont des exonérations plus basses. Aussi appelé "impôt sur la mort".

Un impôt sur les transferts d'argent ou de biens de son vivant. Exclusion annuelle de 17 000 $ par bénéficiaire (2023). Exonération à vie liée à l'exonération des droits de succession.

Le nombre moyen de jours pour encaisser un paiement après une vente. Un DSO plus bas signifie un encaissement plus rapide. Un DSO élevé peut indiquer des problèmes de recouvrement ou des conditions de crédit souples.

Le nombre moyen de jours qu'une entreprise met à payer ses fournisseurs. Un DPO plus élevé préserve la trésorerie mais peut tendre les relations fournisseurs ou manquer des escomptes pour paiement anticipé.

Quand un pays importe plus qu'il n'exporte. Les États-Unis ont eu des déficits commerciaux pendant des décennies. L'opposé est l'excédent commercial. Affecte les valeurs des devises et la politique économique.

Les données financières des 12 derniers mois consécutifs. Fournit une vue actuelle sans attendre les rapports annuels. Courant pour les ratios P/E et autres métriques.

Une dette adossée à une garantie que le prêteur peut saisir en cas de défaut de l'emprunteur. Exemples: hypothèques, prêts auto. Taux d'intérêt plus bas que la dette non garantie en raison du risque réduit.

Une dette non adossée à une garantie. Exemples: cartes de crédit, prêts personnels, prêts étudiants. Taux d'intérêt plus élevés que la dette garantie. Les créanciers ont des recours limités en cas de défaut.

Un impôt provincial canadien payé lors de l'achat d'une propriété. Les taux varient selon la province — l'Ontario utilise des taux par paliers, tandis que l'Alberta n'a pas de droits de mutation. Les premiers acheteurs peuvent être admissibles à des remises dans certaines provinces.

L'impôt britannique sur les successions dépassant le seuil d'exonération de 325 000 £, au taux de 40 %. Le seuil d'exonération pour la résidence ajoute jusqu'à 175 000 £ pour les maisons transmises aux descendants directs. Les dons effectués 7 ans ou plus avant le décès sont exonérés.

Un impôt australien d'État sur les achats immobiliers. Les taux et seuils varient considérablement entre les États. Les premiers acheteurs bénéficient souvent d'exonérations ou de concessions. Certains États passent à des impôts fonciers annuels.

L'écart-type de la différence entre les rendements d'un portefeuille et les rendements de son indice de référence. Mesure à quel point un portefeuille suit son indice de référence.

Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Une mesure de la performance opérationnelle qui élimine les effets des décisions de financement et comptables.

Utiliser de l'argent emprunté pour augmenter les rendements potentiels. Un effet de levier de 2:1 signifie que 1 $ de votre capital contrôle 2 $ d'actifs. Amplifie proportionnellement les gains et les pertes.

Un régime de retraite investissant principalement dans les actions de l'entreprise, donnant aux employés une participation au capital. Fiscalement avantageux pour les entreprises et les employés. Aligne les intérêts des employés et de l'entreprise.

Une période de 12 mois utilisée pour le reporting financier qui peut ne pas correspondre à l'année civile. Les entreprises choisissent les exercices fiscaux en fonction des cycles d'activité. L'exercice fiscal du gouvernement commence le 1er octobre.

La fréquence à laquelle les intérêts sont calculés et ajoutés au capital — annuellement, semestriellement, trimestriellement, mensuellement, quotidiennement ou en continu. Une capitalisation plus fréquente entraîne des rendements effectifs plus élevés.

L'ensemble des portefeuilles optimaux offrant le rendement attendu le plus élevé pour chaque niveau de risque. Les portefeuilles en dessous de la frontière sont sous-optimaux ; ceux au-dessus sont impossibles.

Frais et dépenses payés à la clôture d'une transaction immobilière, incluant les frais de montage, l'assurance titre, les évaluations et les taxes. Généralement 2-5 % du montant du prêt.

Un mouvement axé sur l'épargne et l'investissement agressifs pour prendre sa retraite des décennies plus tôt que l'âge traditionnel. Implique souvent des taux d'épargne de 50-70 % et des taux de retrait de 3-4 %.

Épargne mise de côté pour les dépenses imprévues ou la perte de revenu. Ligne directrice générale : 3-6 mois de dépenses pour les salariés ; 6-12 mois pour les indépendants ou les revenus volatils.

Argent mis de côté au fil du temps pour une dépense future connue (vacances, voiture, réparation maison). Transforme les grandes dépenses irrégulières en petites contributions d'épargne régulières.

Le montant que vous payez de votre poche avant que la couverture d'assurance ne commence. Des franchises plus élevées signifient des primes plus basses mais plus de coûts si vous faites une réclamation.

Actifs courants moins passifs courants. Mesure la santé financière à court terme et la capacité à couvrir les obligations à court terme. Un fonds de roulement positif indique la liquidité.

Des honoraires récurrents payés d'avance pour sécuriser des services continus. Fournit un revenu prévisible pour les freelances et une disponibilité garantie pour les clients.

Une méthode d'évaluation qui projette les flux de trésorerie futurs et les actualise à la valeur présente. La somme des flux de trésorerie actualisés représente la valeur intrinsèque d'un investissement.

Un fonds d'investissement négocié en bourse qui détient des actifs comme des actions, obligations ou matières premières. Les FNB offrent la diversification avec la flexibilité de négociation des actions individuelles et généralement de faibles ratios de frais.

Un fonds commun de placement ou FNB conçu pour suivre un indice de marché spécifique comme le S&P 500. Les fonds indiciels offrent une large exposition au marché, de faibles frais d'exploitation et une faible rotation du portefeuille.

Un véhicule d'investissement collectif géré par des professionnels qui investit dans des actions, obligations ou autres titres. Les investisseurs achètent des parts et obtiennent une exposition à un portefeuille diversifié.

Un fonds d'investissement collectif utilisant des stratégies avancées comme l'effet de levier, la vente à découvert et les dérivés pour générer des rendements. Typiquement disponible uniquement aux investisseurs accrédités avec des minimums élevés.

La trésorerie générée par les opérations moins les dépenses en capital. Représente la trésorerie disponible pour les dividendes, le remboursement de dette ou le réinvestissement. Métrique clé pour l'évaluation.

Une personne ou entité légalement obligée d'agir dans l'intérêt d'une autre partie. Les conseillers financiers ayant un devoir fiduciaire doivent placer les intérêts de leurs clients avant les leurs.

Une procédure judiciaire pour les particuliers ou entreprises incapables de rembourser leurs dettes. Le Chapitre 7 liquide les actifs; le Chapitre 13 crée un plan de remboursement; le Chapitre 11 réorganise les entreprises.

Des frais annuels de marketing et distribution facturés par certains fonds communs de placement, inclus dans le ratio de frais. Nommé d'après la règle SEC le permettant. Varie de 0,25% à 1%.

Un fonds commun de placement facturant une commission de vente (frais) à l'achat (frais d'entrée) ou à la vente (frais de sortie). Rémunère les courtiers. Généralement à éviter au profit d'alternatives sans frais.

Un fonds commun de placement sans commissions de vente. Peut avoir des ratios de frais et des frais 12b-1. Généralement préféré aux fonds avec frais pour les investisseurs soucieux des coûts.

La taxe sur les salaires finançant la Sécurité sociale (6,2%) et Medicare (1,45%). Employé et employeur paient chacun, totalisant 15,3%. Les travailleurs indépendants paient les deux parts.

Le formulaire fiscal que les employeurs envoient aux employés montrant les salaires annuels et les impôts retenus. Utilisé pour remplir les déclarations fiscales. Doit être envoyé avant le 31 janvier pour l'année précédente.

Le formulaire que les employés remplissent pour indiquer aux employeurs combien d'impôt fédéral retenir sur les chèques de paie. Mis à jour lors de changements de situation (mariage, nouvel emploi, personnes à charge).

Un arrangement juridique où un fiduciaire détient et gère des actifs pour des bénéficiaires. Utilisé pour la planification successorale, la protection des actifs et l'efficacité fiscale. Peut être révocable ou irrévocable.

Une fiducie qui ne peut être modifiée ou résiliée après sa création. Les actifs quittent votre patrimoine, réduisant potentiellement les droits de succession. Offre une protection des actifs mais abandonne le contrôle.

Des réserves de trésorerie pour les dépenses imprévues ou la perte de revenus. Les conseillers financiers recommandent généralement 3-6 mois de dépenses. Doit être liquide et facilement accessible.

Le montant que vous payez de votre poche avant que la couverture d'assurance ne commence. Des franchises plus élevées signifient des primes plus basses. S'applique à l'assurance santé, auto, habitation et autres.

La consolidation d'entreprises par diverses transactions. Les fusions combinent deux sociétés en une; les acquisitions impliquent qu'une entreprise en achète une autre. Moteur majeur de restructuration d'entreprise.

Un véhicule de revenu de retraite canadien converti à partir d'un REER au plus tard à 71 ans. Fournit un revenu de retraite régulier avec des retraits minimums annuels obligatoires basés sur l'âge. Les retraits sont imposés comme revenu ordinaire.

Un programme australien permettant aux premiers acheteurs d'épargner pour un acompte dans la superannuation. Les cotisations volontaires au super (jusqu'à 15 000 $/an, 50 000 $ au total) peuvent être retirées pour une première maison, bénéficiant des taux d'imposition réduits du super.

Le profit réalisé lorsqu'un actif en capital (action, obligation, immobilier) est vendu à un prix supérieur à son prix d'achat. Peut être à court terme (détenu ≤1 an) ou à long terme (détenu >1 an).

Le taux de variation du delta par rapport à la variation du prix sous-jacent. Le plus élevé pour les options à la monnaie proches de l'échéance. Important pour comprendre le risque de position.

Un actif donné en gage comme sûreté pour un prêt. Si l'emprunteur fait défaut, le prêteur peut saisir la garantie. Les hypothèques utilisent le bien immobilier comme garantie; les prêts auto utilisent le véhicule.

Le cadre standard de directives comptables utilisé aux États-Unis. Assure la cohérence et la comparabilité des états financiers entre les entreprises.

Un actif incorporel apparaissant lorsqu'une entreprise paie plus que la juste valeur pour une acquisition. Représente la valeur de la marque, les relations clients et autres actifs non physiques.

Heures de travail pouvant être facturées aux clients. Les freelances facturent généralement 60-70 % des heures de travail ; le reste va à l'administration, au marketing et au développement professionnel.

Une option sans valeur intrinsèque. Les calls sont OTM quand le cours est inférieur au prix d'exercice; les puts sont OTM quand le cours dépasse le prix d'exercice. Les options OTM sont moins chères mais expirent souvent sans valeur.

Une hypothèque avec un taux d'intérêt qui change périodiquement selon un indice de référence. Commence souvent avec un taux fixe plus bas, puis s'ajuste. Un ARM 5/1 est fixe pendant 5 ans, puis s'ajuste annuellement.

Une hypothèque avec un taux d'intérêt qui reste constant pendant toute la durée du prêt. Les mensualités de principal et intérêts ne changent jamais, offrant une prévisibilité des paiements.

Une inflation extrêmement rapide et incontrôlée, dépassant généralement 50% par mois. Détruit le pouvoir d'achat et déstabilise les économies. Exemples historiques: Zimbabwe, Allemagne de Weimar.

Le régime australien de prêts étudiants basé sur le revenu pour les frais universitaires. Les remboursements ne sont requis qu'une fois que le revenu dépasse le seuil (actuellement environ 54 000 $). Les dettes sont indexées sur l'inflation plutôt que de porter intérêt.

Intérêts calculés à la fois sur le capital initial et sur les intérêts accumulés des périodes précédentes. Souvent appelé « intérêts sur intérêts », il crée une croissance exponentielle au fil du temps.

Intérêts calculés uniquement sur le montant principal d'origine, et non sur les intérêts accumulés. Moins courant dans la finance moderne mais encore utilisé pour certains prêts à court terme et obligations.

Une stratégie d'investissement consistant à investir régulièrement un montant fixe en dollars, quel que soit le prix de l'action. Le DCA réduit l'impact de la volatilité et supprime la tentation de chronométrer le marché.

Investir tout le capital disponible en une seule fois plutôt que de l'étaler dans le temps. Historiquement surperforme l'investissement progressif environ deux tiers du temps en raison de la tendance haussière du marché.

Impôt sur les profits de la vente d'actifs en capital. Les gains à long terme (détenus >1 an) sont imposés à des taux préférentiels (0 %, 15 % ou 20 %). Les gains à court terme sont imposés comme revenu ordinaire.

Cotisations de sécurité sociale et d'assurance maladie payées par les travailleurs indépendants. Égale à 15,3 % du revenu net de travail indépendant (parts employeur et employé).

Compte de retraite individuel avec cotisations déductibles d'impôt et croissance à imposition différée. Les retraits sont imposés comme revenu ordinaire. Limite 2024 : 7 000 $ (8 000 $ si 50+).

La tendance à augmenter les dépenses à mesure que le revenu augmente, empêchant la croissance de l'épargne. Aussi appelée « lifestyle creep ». Combattre en mettant de côté les augmentations et les primes.

Le taux auquel le niveau général des prix augmente, érodant le pouvoir d'achat au fil du temps. Mesurée par l'IPC. Les banques centrales ciblent généralement une inflation annuelle de 2 %.

Une mesure suivant l'évolution moyenne des prix payés par les consommateurs pour un panier de biens et services. Principal indicateur d'inflation. Utilisé pour ajuster les tranches d'imposition, la Sécurité sociale et les TIPS.

La première vente d'actions d'une entreprise au public. Transforme une entreprise privée en société cotée. Les produits vont à l'entreprise et/ou aux actionnaires vendeurs.

Un particulier fortuné qui fournit des capitaux aux startups, généralement à des stades plus précoces que les VC. Investit souvent des fonds personnels et fournit du mentorat.

Paiements d'impôts trimestriels effectués par les travailleurs indépendants et ceux ayant des revenus non salariaux significatifs. Échéances: 15 avril, 15 juin, 15 septembre et 15 janvier.

Un système fiscal parallèle garantissant que les contribuables à hauts revenus paient un impôt minimum malgré les déductions. Élimine de nombreuses déductions et applique des taux forfaitaires de 26% et 28%.

Investir des montants fixes à intervalles réguliers quel que soit le prix. Réduit le risque de timing et la prise de décision émotionnelle. Achète plus de parts quand les prix sont bas.

Investir une somme importante en une seule fois plutôt que de l'étaler dans le temps. Surperforme historiquement l'investissement progressif environ deux fois sur trois grâce à la tendance haussière du marché.

Un standard par rapport auquel la performance des investissements est mesurée. Indices de référence courants: S&P 500 pour les actions américaines, Bloomberg Aggregate pour les obligations. Permet la comparaison de performance.

Mesure l'évolution moyenne des prix de vente reçus par les producteurs nationaux. Indicateur avancé de l'inflation à la consommation. Suit les prix au niveau de gros.

Un compte d'épargne et de placement britannique libre d'impôt. Les intérêts, dividendes et gains en capital au sein d'un ISA sont entièrement exonérés d'impôt. Le plafond de souscription annuel est de 20 000 £, qui peut être réparti entre différents types d'ISA.

La facilité avec laquelle un actif peut être converti en espèces sans affecter significativement son prix. Les actifs très liquides se négocient fréquemment avec des écarts acheteur-vendeur étroits.

Mesures de la sensibilité du prix d'une option à divers facteurs : Delta (prix sous-jacent), Gamma (variation du delta), Theta (décroissance temporelle), Vega (volatilité) et Rho (taux d'intérêt).

Un prêt flexible permettant d'emprunter jusqu'à une limite définie, de rembourser et d'emprunter à nouveau. Les intérêts ne sont facturés que sur le montant utilisé. Types courants: HELOC et lignes commerciales.

Une startup privée valorisée à 1 milliard de dollars ou plus. Le terme reflète la rareté de telles entreprises. Exemples: Stripe, SpaceX avant leur introduction en bourse.

La rapidité et la facilité avec lesquelles un actif peut être converti en espèces sans impact significatif sur le prix. Les liquidités sont les plus liquides; l'immobilier est illiquide. Important pour l'accès en cas d'urgence.

Le processus de fermeture d'une entreprise et de distribution des actifs aux créanciers et actionnaires. Les créanciers sont payés en premier; les actionnaires reçoivent la valeur restante, s'il y en a.

Un compte d'épargne britannique pour l'achat d'une première maison ou la retraite. Le gouvernement ajoute un bonus de 25 % sur les cotisations jusqu'à 4 000 £ par an (maximum 1 000 £ de bonus). Disponible pour les 18-39 ans, avec pénalités pour les retraits non admissibles.

Une stratégie d'investissement australienne où les dépenses immobilières (intérêts, entretien, amortissement) dépassent les revenus locatifs, créant une perte déductible fiscalement qui réduit le revenu imposable. Populaire pour les propriétés d'investissement.

Un modèle mathématique pour l'évaluation des options de style européen, supposant une volatilité constante, pas de dividendes et une distribution lognormale des prix. Fondement de l'évaluation moderne des options.

Une métrique d'évaluation rapide calculée comme le prix de la propriété divisé par le loyer annuel brut. Un GRM plus bas suggère une meilleure valeur mais ne tient pas compte des charges.

Une ligne de crédit renouvelable garantie par les capitaux propres immobiliers. Fonctionne comme une carte de crédit avec votre maison comme garantie. Taux variable, période de tirage, puis période de remboursement.

Une stratégie de remboursement de dette qui cible d'abord le plus petit solde tout en effectuant les paiements minimums sur les autres. Procure des victoires psychologiques mais peut coûter plus en intérêts.

Une stratégie de remboursement de dette qui cible d'abord le taux d'intérêt le plus élevé tout en effectuant les paiements minimums sur les autres. Mathématiquement optimale — minimise le total des intérêts payés.

Le maximum que vous paierez pour les services couverts dans une année de plan. Après avoir atteint cette limite, l'assurance paie 100 %. Inclut franchises, quotes-parts et coassurance.

Le chiffre d'affaires moins le coût des marchandises vendues (CMV). Représente le profit avant les charges d'exploitation, les intérêts et les impôts. Montre la rentabilité des opérations de base.

Le bénéfice net en pourcentage du chiffre d'affaires. La mesure ultime de rentabilité — quel pourcentage de chaque dollar de chiffre d'affaires devient profit.

Le chiffre d'affaires moins les coûts variables. Le montant disponible pour couvrir les coûts fixes et générer du profit. Peut être calculée par unité ou en pourcentage.

Le montant ajouté au coût pour déterminer le prix de vente, généralement exprimé en pourcentage du coût. Différent de la marge, qui est un pourcentage du prix de vente.

Argent emprunté utilisé pour acheter des titres. Les comptes sur marge permettent l'effet de levier mais amplifient à la fois les gains et les pertes. Les appels de marge exigent des dépôts supplémentaires si les capitaux propres baissent trop.

Une condition de marché caractérisée par des prix en hausse et l'optimisme des investisseurs. Typiquement défini comme une hausse de 20 % ou plus par rapport aux creux récents. Les marchés haussiers peuvent durer des mois à des années.

Une condition de marché caractérisée par des prix en baisse et le pessimisme des investisseurs. Typiquement défini comme une baisse de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents. Les marchés baissiers coïncident souvent avec les récessions.

Le résultat d'exploitation divisé par le chiffre d'affaires, exprimé en pourcentage. Montre quel pourcentage de chaque euro de chiffre d'affaires reste après les coûts d'exploitation. Des marges plus élevées indiquent une meilleure efficacité.

Un modèle reliant le rendement espéré au risque systématique (bêta). Stipule que le rendement espéré égale le taux sans risque plus bêta fois la prime de risque du marché.

Une méthode pour valoriser une action basée sur des dividendes croissant à un taux constant à l'infini. Simple mais suppose une croissance stable et perpétuelle des dividendes.

Le chiffre d'affaires moins les coûts variables, montrant combien chaque vente contribue à couvrir les coûts fixes et générer du profit. Clé pour la tarification et l'analyse du seuil de rentabilité.

Tenter de prédire les mouvements du marché pour acheter bas et vendre haut. Les recherches montrent que cela fonctionne rarement de manière cohérente. Le temps passé sur le marché bat le timing du marché.

Un indicateur montrant le prix moyen sur une période spécifique, lissant les fluctuations à court terme. Périodes courantes: 50 jours, 200 jours. Les croisements signalent des changements de tendance.

L'abattement britannique sur les gains en capital. Les gains jusqu'à ce seuil dans une année fiscale ne sont pas imposés. Actuellement 3 000 £ par personne (réduit de 12 300 £ en 2023). Ne peut pas être reporté aux années futures.

Un impôt de 2 % sur le revenu imposable finançant le système de santé public australien (Medicare). Les hauts revenus sans assurance hospitalière privée paient une surtaxe Medicare supplémentaire (1-1,5 %) pour encourager la souscription à l'assurance privée.

Une évaluation de la solvabilité d'un émetteur d'obligations par des agences de notation (S&P, Moody's, Fitch). La catégorie investissement est BBB-/Baa3 ou plus ; en dessous c'est « spéculatif » ou haut rendement.

Un titre de dette du gouvernement américain avec une échéance de 2 à 10 ans. Paie des intérêts semestriels à un taux de coupon fixe. La note du Trésor à 10 ans est une référence clé pour les taux d'intérêt.

Un indice pondéré par capitalisation de toutes les actions cotées sur le Nasdaq. Fortement pondéré vers les entreprises technologiques. Souvent utilisé pour évaluer la performance du secteur technologique.

Une évaluation de la solvabilité par des agences comme Moody's, S&P et Fitch. Les notations vont de AAA (la plus élevée) à D (défaut). Affecte les coûts d'emprunt pour les émetteurs.

Les cotisations de sécurité sociale britanniques payées par les employés, les employeurs et les travailleurs indépendants. Les cotisations ouvrent droit à la pension d'État et à certaines prestations. Les taux varient selon le statut d'emploi et le niveau de revenu.

Un titre de créance où l'émetteur doit au détenteur une dette et est obligé de payer des intérêts (coupon) et de rembourser le principal à l'échéance. Les obligations sont des prêts des investisseurs aux gouvernements ou aux entreprises.

Un contrat donnant au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif sous-jacent à un prix spécifié (prix d'exercice) avant ou à l'échéance.

Un contrat d'option donnant au détenteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice. Les acheteurs profitent lorsque le prix sous-jacent dépasse le prix d'exercice plus la prime payée.

Un contrat d'option donnant au détenteur le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice. Les acheteurs profitent lorsque le prix sous-jacent tombe en dessous du prix d'exercice moins la prime payée.

Un titre de dette du gouvernement américain avec une échéance de 20 à 30 ans. Paie des intérêts semestriels. Titre du Trésor à plus long terme, le plus sensible aux variations de taux d'intérêt.

Une obligation d'épargne américaine avec un taux d'intérêt combinant un taux fixe et un taux d'inflation (IPC). Fiscalement avantageuse, protégée contre la déflation, mais limitée à 10 000 $/an d'achat.

Un ordre d'acheter ou vendre immédiatement au meilleur prix disponible. Garantit l'exécution mais pas le prix. Idéal pour les titres liquides quand la rapidité compte plus que le prix.

Un ordre d'acheter ou vendre à un prix spécifique ou mieux. Les ordres d'achat s'exécutent au prix limite ou en dessous; les ordres de vente au prix limite ou au-dessus. Garantit le prix mais pas l'exécution.

Un ordre qui devient un ordre au marché lorsqu'un prix spécifié est atteint. Utilisé pour limiter les pertes ou protéger les profits. Ne garantit pas l'exécution au prix stop.

Une obligation qui ne paie pas d'intérêts périodiques mais est vendue avec une forte décote par rapport à sa valeur nominale. Le rendement provient entièrement de l'appréciation du prix jusqu'au pair à l'échéance.

Une obligation pouvant être remboursée par l'émetteur avant l'échéance à un prix de remboursement spécifié. Les émetteurs remboursent quand les taux baissent, limitant le potentiel de hausse pour l'investisseur. Offre des rendements plus élevés.

Une obligation émise par les gouvernements étatiques ou locaux. Les intérêts sont généralement exonérés d'impôts fédéraux et parfois d'impôts d'État. Rendements plus faibles mais rendements après impôts plus élevés pour les hauts revenus.

Un titre de dette émis par une société pour lever des capitaux. Rendements plus élevés que les obligations d'État en raison du risque de crédit. Notées par les agences de AAA (plus sûr) à D (défaut).

Une obligation notée en dessous de la catégorie investissement (BB+ ou inférieur). Offre des rendements plus élevés pour compenser un risque de défaut plus important. Peut fournir des rendements attractifs mais avec un risque significatif.

Une obligation pouvant être convertie en actions de l'entreprise selon un ratio de conversion prédéterminé. Offre la sécurité des obligations plus le potentiel de hausse des actions. Rendements plus faibles que les obligations classiques.

Le modèle économique fondamental où le prix est déterminé par la relation entre la disponibilité (offre) et le désir (demande). Quand la demande dépasse l'offre, les prix augmentent.

Une tentative d'acquisition à laquelle s'oppose la direction de l'entreprise cible. L'acquéreur s'adresse directement aux actionnaires ou cherche à remplacer le conseil. La cible peut utiliser des tactiques de défense.

Une annuité qui continue indéfiniment — un flux de trésorerie identique sans fin. La valeur actuelle d'une perpétuité est égale au paiement divisé par le taux d'actualisation.

Pertes subies lorsqu'un actif en capital est vendu à un prix inférieur à son prix d'achat. Les pertes en capital peuvent compenser les gains en capital et réduire l'impôt à payer.

La valeur originale d'un actif à des fins fiscales, généralement le prix d'achat plus les commissions. Le prix de revient ajusté tient compte des fractionnements d'actions, des dividendes et des remboursements de capital.

La plus grande baisse du pic au creux de la valeur du portefeuille avant qu'un nouveau pic ne soit atteint. Mesure la pire perte qu'un investisseur aurait subie.

Une stratégie d'allocation de portefeuille qui égalise la contribution au risque de chaque classe d'actifs plutôt que les montants en dollars. Conduit souvent à des allocations obligataires plus élevées que les portefeuilles traditionnels.

Le prix prédéterminé auquel une option peut être exercée. Pour les calls, c'est le prix auquel vous pouvez acheter ; pour les puts, c'est le prix auquel vous pouvez vendre.

Le prix payé pour acheter un contrat d'option. Composée de la valeur intrinsèque (le cas échéant) et de la valeur temps. La prime est payée d'avance et représente la perte maximale pour les acheteurs.

La relation entre les prix des puts et des calls pour des options de même prix d'exercice et échéance. Utilisée pour identifier les opportunités d'arbitrage et évaluer les options.

Frais initiaux payés pour réduire le taux d'intérêt d'une hypothèque. Un point équivaut à 1 % du montant du prêt. Réduit généralement le taux de 0,25 % ; le seuil de rentabilité prend plusieurs années.

Le plus petit montant que vous pouvez payer sur une carte de crédit sans pénalité. Habituellement 1-3 % du solde ou 25 $, le plus élevé des deux. Payer seulement les minimums mène à de longs délais de remboursement.

Le montant payé (mensuellement, trimestriellement ou annuellement) pour une couverture d'assurance. Les primes varient selon le montant de couverture, la franchise, les facteurs de risque et le type de police.

La quantité de biens et services qu'une unité de monnaie peut acheter. L'inflation érode le pouvoir d'achat au fil du temps — 100 $ aujourd'hui achètent moins que 100 $ il y a 20 ans.

Une obligation financière ou dette due à une autre partie. Les passifs incluent les prêts, hypothèques, dettes fournisseurs et obligations émises. Listés au bilan en face des actifs.

Un plan d'épargne fiscalement avantageux pour les dépenses d'éducation. Les cotisations croissent en franchise d'impôt et les retraits pour dépenses d'éducation qualifiées sont exonérés d'impôt. Des avantages fiscaux d'État peuvent s'appliquer.

Un régime de retraite pour les employés des écoles publiques, des organismes à but non lucratif et des organisations religieuses. Similaire au 401(k) avec des cotisations à impôt différé et un abondement potentiel de l'employeur.

La valeur monétaire totale de tous les biens et services produits dans un pays sur une période donnée. Principale mesure de la production économique. Une croissance négative du PIB indique une récession.

Actions des banques centrales pour contrôler la masse monétaire et les taux d'intérêt. Les outils incluent la fixation du taux directeur, les opérations d'open market et les réserves obligatoires.

Les politiques de dépenses publiques et de fiscalité utilisées pour influencer les conditions économiques. Une politique expansionniste augmente les dépenses ou réduit les impôts; une politique restrictive fait l'inverse.

Une hypothèque assurée par la Federal Housing Administration, conçue pour les acheteurs à revenus modestes et primo-accédants. Permet des apports aussi bas que 3,5% mais exige une assurance hypothécaire.

Une hypothèque dépassant les limites de prêt conformes fixées par Fannie Mae et Freddie Mac. Exige des scores de crédit et des apports plus élevés en raison du risque accru pour le prêteur.

Le montant initial emprunté sur un prêt, distinct des intérêts. Les mensualités comprennent à la fois le principal (réduisant le solde) et les intérêts (coût de l'emprunt).

Un contrat financier dont la valeur dérive d'un actif sous-jacent, d'un indice ou d'un taux. Inclut les options, futures, forwards et swaps. Utilisé pour la couverture et la spéculation.

Un régime de retraite fiscalement avantageux pour les employés des gouvernements étatiques/locaux et certains organismes à but non lucratif. Similaire au 401(k) mais avec des règles de retrait anticipé uniques — pas de pénalité de 10% avant 59 ans et demi.

Un régime de retraite où les employeurs promettent une prestation mensuelle spécifiée à la retraite, basée sur le salaire et les années de service. Aussi appelé régime à prestations définies. De plus en plus rare dans le secteur privé.

Un régime de retraite à impôt différé pour les travailleurs indépendants et les entreprises non constituées en société. Permet des limites de cotisation plus élevées que les IRA. Aussi appelé plan HR-10.

Le montant payé pour une couverture d'assurance, généralement mensuellement ou annuellement. Basé sur les facteurs de risque, le montant de couverture et le type de police. Le non-paiement annule la couverture.

Le maximum que vous payez pour les services couverts dans une année de plan. Après avoir atteint cette limite, l'assurance paie 100%. Inclut franchises, tickets modérateurs et quotes-parts.

Le produit intérieur brut ajusté pour l'inflation, montrant les changements réels de la production économique. Contraste avec le PIB nominal qui inclut les changements de prix. Meilleur pour comparer les périodes.

Un document juridique autorisant quelqu'un à agir en votre nom dans les affaires financières ou juridiques. Peut être limitée, générale ou durable (survivant à l'incapacité). Important pour la planification successorale.

Des frais facturés pour rembourser un prêt par anticipation. Courant dans certaines hypothèques et prêts commerciaux. Peut rendre le refinancement coûteux. De nombreux prêts interdisent ou limitent ces pénalités.

Des frais payés pour réduire le taux d'intérêt hypothécaire. Un point équivaut à 1% du montant du prêt. Acheter des points est judicieux si vous gardez le prêt assez longtemps pour récupérer le coût initial.

Un document juridique fournissant des détails sur un investissement offert à la vente. Requis pour les fonds communs de placement, ETF et nouvelles émissions d'actions. Contient les frais, risques et objectifs.

La pension de retraite gouvernementale britannique basée sur l'historique des cotisations à l'assurance nationale. La pension complète nécessite 35 années de cotisation ; minimum 10 ans pour tout droit. Actuellement perçue à partir de l'âge de la pension d'État (66 ans, passant à 67).

La prestation de retraite gouvernementale australienne pour ceux qui remplissent les conditions d'âge (67 ans), de résidence et de ressources. Les tests de revenus et d'actifs réduisent les paiements pour ceux ayant des ressources importantes. Les montants diffèrent pour les célibataires et les couples.

Un montant fixe payé pour un service de santé couvert. Vous payez la quote-part ; l'assurance couvre le reste. Courant pour les visites médicales et les prescriptions.

Le pourcentage des coûts que vous payez après avoir atteint votre franchise. Exemple: une quote-part de 20% signifie que vous payez 20%, l'assurance paie 80%. Continue jusqu'au plafond des dépenses.

Un raccourci de calcul mental rapide pour estimer le temps nécessaire pour qu'un investissement double : divisez 72 par le taux d'intérêt annuel. À 8 % de croissance, l'argent double en environ 9 ans.

Le taux de rendement réel d'un compte de dépôt, tenant compte des intérêts composés. Le RAP est toujours égal ou supérieur au taux d'intérêt nominal.

Une mesure de performance calculée comme le gain d'un investissement divisé par son coût. Le RCI est exprimé en pourcentage et fournit un moyen simple de comparer l'efficacité des investissements.

Le rendement complet d'un investissement incluant l'appréciation du prix, les dividendes, les intérêts et les distributions. Le rendement total donne une image complète de la performance de l'investissement.

Le paiement de dividende annuel divisé par le prix de l'action, exprimé en pourcentage. Une mesure du revenu généré par rapport au coût de l'investissement.

Utiliser automatiquement les paiements de dividendes pour acheter des actions supplémentaires de la même action. Le DRIP compose les rendements au fil du temps et évite les frais de transaction.

Acheter ou vendre périodiquement des actifs pour maintenir une allocation d'actifs cible. Au fur et à mesure que les marchés évoluent, les portefeuilles s'écartent de leurs cibles et le rééquilibrage restaure le profil de risque prévu.

Une mesure du rendement ajusté au risque, calculée comme le rendement excédentaire par rapport au taux sans risque divisé par l'écart-type. Des ratios de Sharpe plus élevés indiquent une meilleure performance ajustée au risque.

Similaire au ratio de Sharpe mais ne considère que la déviation à la baisse, pas la volatilité totale. Plus approprié lorsque les investisseurs sont principalement préoccupés par l'évitement des pertes.

Une mesure des rendements du portefeuille au-dessus d'un indice de référence par rapport à la volatilité de ces rendements excédentaires. Évalue la compétence des gestionnaires actifs.

Une méthode de calcul de la performance des investissements qui élimine les effets des flux de trésorerie. Utile pour comparer la performance des gestionnaires indépendamment du moment où les investisseurs ont ajouté ou retiré de l'argent.

Une méthode de calcul de la performance des investissements qui inclut l'impact des flux de trésorerie. Reflète le rendement réel vécu par l'investisseur.

Le rendement total attendu d'une obligation si elle est détenue jusqu'à l'échéance, tenant compte des paiements de coupon et de la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale.

Le rendement potentiel le plus bas sur une obligation remboursable par anticipation, en supposant que l'émetteur rembourse l'obligation au pire moment possible pour l'investisseur. Une estimation conservatrice du rendement.

Le paiement de coupon annuel divisé par le prix actuel du marché de l'obligation. Contrairement au YTM, il ignore les gains ou pertes en capital à l'échéance.

Mesure où se situe la volatilité implicite actuelle par rapport à sa plage historique. Le rang VI compare à la plage ; le percentile VI indique quel pourcentage de jours avait une VI plus faible.

Le revenu annuel d'une propriété après les charges d'exploitation mais avant le service de la dette et les impôts. La mesure fondamentale de la performance opérationnelle d'une propriété.

Le flux de trésorerie annuel avant impôt divisé par le total des liquidités investies. Mesure le rendement sur les liquidités réellement investies, en tenant compte du financement.

Le ratio du montant d'un prêt sur la valeur de la propriété le garantissant. Un LTV plus élevé signifie plus d'effet de levier mais aussi un risque plus élevé ; les prêteurs exigent souvent une assurance hypothécaire au-dessus de 80 % de LTV.

Le ratio du revenu net d'exploitation sur le total des paiements de dette. Les prêteurs exigent généralement un DSCR supérieur à 1,25, ce qui signifie que le revenu dépasse le service de la dette d'au moins 25 %.

Les paiements mensuels de dette divisés par le revenu brut mensuel. Les prêteurs utilisent le DTI pour évaluer la capacité d'emprunt. La plupart des hypothèques exigent un DTI inférieur à 43 %.

Vendre des investissements à perte pour compenser les gains en capital et réduire les impôts. Doit éviter la règle de vente fictive (rachat de titres substantiellement identiques dans les 30 jours).

Impôt sur le revenu déduit des chèques de paie par les employeurs et envoyé au fisc. Basé sur les informations du formulaire W-4. L'objectif est de faire correspondre la retenue à l'impôt réel dû.

Compte de retraite individuel financé avec des dollars après impôt. Les retraits qualifiés sont exonérés d'impôt, y compris toute la croissance. Pas de distributions minimales requises durant la vie du propriétaire.

Actifs courants divisés par passifs courants. Mesure la capacité à payer les obligations à court terme. Un ratio supérieur à 1,0 indique plus d'actifs que de passifs exigibles dans l'année.

Actifs liquides divisés par passifs courants, excluant les stocks. Plus conservateur que le ratio de liquidité générale. Au-dessus de 1,0 signifie que les obligations à court terme peuvent être honorées sans vendre de stocks.

Le bénéfice net divisé par les capitaux propres des actionnaires. Mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des profits. Un ROE plus élevé indique une utilisation plus efficace du capital.

Le bénéfice net divisé par le total des actifs. Mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise tous ses actifs pour générer des profits. Utile pour comparer des entreprises du même secteur.

Le prix de l'action divisé par le bénéfice par action. Montre combien les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfice. Un P/E élevé peut indiquer une surévaluation ou des attentes de croissance élevées.

Le ratio P/E divisé par le taux de croissance des bénéfices. Tient compte de la croissance lors de l'évaluation du P/E. Un PEG de 1,0 suggère une juste valeur par rapport à la croissance ; en dessous de 1,0 peut indiquer une sous-évaluation.

Le profit potentiel d'une transaction divisé par sa perte potentielle. Un ratio de 3:1 signifie que vous pouvez gagner 3 $ pour chaque 1 $ risqué. Aide à évaluer la qualité d'une transaction.

Le rendement d'un investissement ajusté pour l'inflation. Un rendement nominal de 7 % avec une inflation de 3 % donne environ 4 % de rendement réel. Les rendements réels montrent la croissance réelle du pouvoir d'achat.

Les frais annuels facturés par les fonds d'investissement exprimés en pourcentage des actifs. Couvre la gestion, l'administration et les coûts d'exploitation. Des ratios de frais plus bas signifient plus de rendements conservés par les investisseurs.

Le prix de l'action divisé par la valeur comptable par action. Compare la valorisation boursière à la valeur comptable. Un P/B inférieur à 1,0 peut indiquer une sous-évaluation ou des problèmes fondamentaux.

Le pourcentage des bénéfices distribués sous forme de dividendes. Des ratios élevés peuvent indiquer un réinvestissement limité dans la croissance; des ratios faibles suggèrent une marge pour augmenter les dividendes.

Le total des passifs divisé par les capitaux propres. Mesure l'effet de levier financier. Des ratios plus élevés indiquent plus de financement par dette et un risque financier accru.

Une option 401(k) avec des cotisations après impôt mais des retraits qualifiés exonérés d'impôt. Combine les plafonds de cotisation du 401(k) avec le traitement fiscal Roth. Pas de limites de revenu comme le Roth IRA.

Une stratégie pour cotiser à un Roth IRA lorsque le revenu dépasse les limites de cotisation directe. Consiste à cotiser à un IRA traditionnel puis à le convertir en Roth. Peut déclencher des impôts au prorata.

Un déclin significatif de l'activité économique durant des mois ou des années. Techniquement définie comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB. Souvent accompagnée d'une hausse du chômage.

Lorsqu'une entreprise rachète ses propres actions, réduisant le nombre d'actions en circulation. Peut augmenter le BPA et signaler que la direction estime les actions sous-évaluées. Alternative aux dividendes.

Le remplacement d'une hypothèque existante par une nouvelle, souvent pour obtenir un taux d'intérêt plus bas, réduire les mensualités, changer la durée du prêt ou accéder aux capitaux propres.

Le risque que les variations des taux de change affectent négativement les rendements des investissements. Les investissements internationaux sont soumis au risque de change sauf s'ils sont couverts.

Une règle de l'IRS interdisant les déductions pour pertes fiscales si vous achetez des titres substantiellement identiques dans les 30 jours avant ou après la vente. Les pertes sont ajoutées au coût de base du titre de remplacement.

Le nombre de fois où les stocks sont vendus et remplacés sur une période. Une rotation plus élevée indique une gestion efficace des stocks mais peut risquer des ruptures.

Le profit des opérations principales: chiffre d'affaires moins coût des ventes et charges d'exploitation, avant intérêts et impôts. Aussi appelé EBIT. Mesure l'efficacité opérationnelle.

Le risque de marché global qui ne peut être éliminé par la diversification. Aussi appelé "risque de marché". Inclut le risque de taux d'intérêt, d'inflation et de récession. Mesuré par le bêta.

Le risque spécifique à une entreprise ou un secteur pouvant être réduit par la diversification. Aussi appelé "risque spécifique". Exemples: changements de direction, échecs de produits, procès.

Une mesure statistique montrant quel pourcentage des mouvements d'un portefeuille peut être expliqué par les mouvements de son indice de référence. Un R² de 100 signifie une corrélation parfaite avec l'indice.

Le revenu total avant toute déduction ou dépense. Pour les particuliers: salaires, intérêts, dividendes et autres revenus. Pour les entreprises: chiffre d'affaires moins coût des ventes.

Le revenu brut moins certaines déductions (cotisations retraite, intérêts de prêts étudiants, etc.). Détermine l'éligibilité à de nombreux avantages fiscaux. Figurant à la ligne 11 du formulaire 1040.

Le revenu soumis à l'impôt après toutes les déductions. Calculé comme l'AGI moins le plus élevé de la déduction forfaitaire ou des déductions détaillées. Les tranches d'imposition s'appliquent au revenu imposable.

Le résultat d'exploitation divisé par les charges d'intérêts. Mesure la capacité à payer les intérêts sur la dette. Des ratios plus élevés indiquent un risque de défaut plus faible. En dessous de 1,5 est préoccupant.

Un arrangement où une partie des gains est versée à une date ultérieure, généralement la retraite. Inclut les 401(k) et les plans non qualifiés pour les cadres. L'impôt est différé jusqu'à la réception.

Le risque que les variations des taux d'intérêt affectent les valeurs des investissements. Les prix des obligations baissent quand les taux montent. Les obligations et prêts de plus longue durée présentent un risque de taux plus élevé.

Le risque que les flux de trésorerie d'un investissement soient réinvestis à des taux plus bas. Affecte les obligations (réinvestissement des coupons) et les CD arrivant à échéance. Préoccupation inverse au risque de taux.

Un produit financier fournissant des paiements réguliers dans le temps, souvent utilisé pour le revenu de retraite. Peut être immédiate ou différée, fixe ou variable. Les compagnies d'assurance émettent les rentes.

Des revenus nécessitant un effort minimal continu: dividendes, revenus locatifs, redevances, revenus d'entreprise avec implication limitée. Clé de l'indépendance financière.

Les impôts prélevés sur les chèques de paie avant que vous ne les receviez. Les employeurs retiennent selon les informations du W-4. Objectif: la retenue devrait approximativement égaler l'impôt annuel dû.

Le résultat d'exploitation net divisé par le service total de la dette. Mesure la capacité à couvrir les paiements de dette. Les prêteurs exigent généralement un DSCR de 1,2-1,5 ou plus.

Les revenus moins les charges d'exploitation, hors impôts et intérêts. Métrique clé pour l'investissement immobilier. Utilisé pour calculer le taux de capitalisation et le DSCR.

Une mesure de liquidité plus stricte que le ratio courant, excluant les stocks. Montre la capacité à respecter les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Cible: supérieur à 1,0.

Mesure la capacité à respecter les obligations de dette à long terme. Compare le bénéfice net plus l'amortissement au total des passifs. Des ratios plus élevés indiquent une meilleure santé financière.

Ajustement périodique des positions du portefeuille pour revenir à l'allocation cible. Nécessaire car les différents actifs croissent à des rythmes différents. Peut être basé sur le calendrier ou sur des seuils.

Le rendement d'une obligation remboursable par anticipation si elle est détenue jusqu'à la date de remboursement. Important car les émetteurs remboursent souvent quand les taux baissent. Peut différer significativement du rendement à l'échéance.

Une acquisition financée principalement par de la dette, utilisant les actifs et les flux de trésorerie de l'entreprise cible comme garantie. Les sociétés de capital-investissement utilisent couramment les LBO.

Un compte d'épargne-retraite canadien à imposition différée. Les cotisations sont déductibles d'impôt, réduisant le revenu imposable de l'année de cotisation. Les placements croissent à l'abri de l'impôt jusqu'au retrait, moment où ils sont imposés comme revenu ordinaire.

Un compte d'épargne-études canadien avec contrepartie gouvernementale via la Subvention canadienne pour l'épargne-études (SCEE). Le gouvernement contribue 20 % sur les premiers 2 500 $ épargnés annuellement, jusqu'à 500 $ par année par enfant.

Le régime de retraite public obligatoire du Canada. Les employés et les employeurs cotisent tout au long des années de travail. Les prestations dépendent de l'historique des cotisations et de l'âge de demande (60-70), avec des paiements plus élevés pour une demande différée.

La réduction australienne de 50 % sur l'impôt sur les gains en capital pour les particuliers détenant des actifs pendant plus de 12 mois. Les fonds de super reçoivent une réduction de 33,33 %. Les sociétés n'ont pas droit à cette réduction. Encourage la détention d'investissements à long terme.

Prestation de retraite fédérale basée sur vos 35 meilleures années de revenus. Prestations complètes à l'âge de la retraite à taux plein (66-67) ; prestations réduites disponibles à 62 ; crédits différés jusqu'à 70.

Le volume de ventes auquel le chiffre d'affaires total égale les coûts totaux, résultant en zéro profit ou perte. Essentiel pour les décisions de tarification et la planification financière.

Un ordre de vendre un titre lorsqu'il atteint un prix spécifique, limitant les pertes potentielles. Peut être un pourcentage fixe, un montant en dollars ou basé sur des niveaux techniques.

Une société qui possède, exploite ou finance des biens immobiliers productifs de revenus. Les REIT se négocient comme des actions et doivent distribuer 90 % du revenu imposable en dividendes, offrant une exposition immobilière sans propriété directe.

Lorsqu'une entreprise crée une nouvelle société indépendante en distribuant des actions d'une division aux actionnaires existants. Les actionnaires reçoivent des actions dans la société mère et la nouvelle société.

Un tiers neutre détenant des fonds ou documents pendant une transaction. En immobilier, le séquestre détient l'acompte et gère la clôture. Désigne aussi les comptes détenant impôts et assurances.

Une stratégie d'options achetant à la fois un call et un put au même prix d'exercice et à la même échéance. Profite des grands mouvements dans les deux directions. Utilisé en anticipant de la volatilité mais avec incertitude sur la direction.

Une stratégie d'options achetant un call et un put avec des prix d'exercice différents mais la même échéance. Moins cher que le straddle mais nécessite un mouvement de prix plus important pour être rentable.

Un indice boursier suivant 500 grandes entreprises américaines, pondéré par capitalisation boursière. L'indice de référence le plus suivi pour la performance du marché boursier américain.

Une note numérique (300-850) représentant la solvabilité basée sur l'historique de paiement, les montants dus, la durée de l'historique de crédit, les nouveaux crédits et la diversité des crédits. Affecte les taux de prêt et les approbations.

Le droit d'acheter des actions de l'entreprise à un prix fixé (prix d'exercice). Deux types: ISO (fiscalement avantageux) et NSO. Précieux si l'action monte au-dessus du prix d'exercice.

Une structure d'entreprise combinant la protection de responsabilité des sociétés avec le traitement fiscal des partenariats. Les propriétaires (associés) ne sont pas personnellement responsables des dettes de l'entreprise. Populaire pour les petites entreprises.

Une société choisissant l'imposition transparente, évitant la double imposition. Le revenu est transmis aux déclarations personnelles des actionnaires. Limité à 100 actionnaires, une seule catégorie d'actions.

L'agence gouvernementale américaine régulant les marchés des valeurs mobilières et protégeant les investisseurs. Exige que les sociétés cotées divulguent leurs informations financières. Fait respecter les lois sur les valeurs mobilières.

Le processus d'évaluation du risque pour déterminer la tarification et les conditions. En assurance: évaluation des candidats. En valeurs mobilières: les banques d'investissement garantissent la vente de nouvelles émissions.

Une pension universelle canadienne disponible pour les résidents de 65 ans et plus. Contrairement au RPC, elle est financée par les recettes fiscales générales et non par les cotisations. Les prestations sont récupérées pour les personnes à revenu élevé via l'impôt de récupération de la SV.

Une pension personnelle britannique offrant un contrôle total sur les placements. Les cotisations bénéficient d'un allégement fiscal au taux marginal — l'allégement au taux de base est automatique, le taux supérieur doit être réclamé. Accessible à partir de 55 ans (57 ans en 2028).

Un impôt britannique sur l'achat de propriété en Angleterre et en Irlande du Nord (l'Écosse et le Pays de Galles ont leurs propres versions). Utilise des taux par paliers avec des taux plus élevés pour les propriétés supplémentaires. Les premiers acheteurs bénéficient d'un allégement sur les propriétés jusqu'à 625 000 £.

Le système obligatoire d'épargne-retraite de l'Australie. Les employeurs doivent cotiser un pourcentage des revenus (Super Guarantee, actuellement 11,5 %) aux fonds de super des employés. Les cotisations et les revenus sont imposés à des taux préférentiels.

Le pourcentage minimum des revenus ordinaires que les employeurs australiens doivent cotiser à la superannuation des employés. Actuellement 11,5 %, prévu d'augmenter à 12 % d'ici 2025. S'applique à la plupart des employés gagnant 450 $ ou plus par mois.

Le taux d'intérêt utilisé pour déterminer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. Il reflète le coût d'opportunité du capital — ce que vous pourriez gagner sur un investissement alternatif de risque similaire.

Le taux d'actualisation qui rend la VAN de tous les flux de trésorerie égale à zéro. Le TRI représente le taux de rendement composé effectif annualisé d'un investissement.

Le coût annuel d'un emprunt exprimé en pourcentage, incluant les intérêts et certains frais. Le TAEG permet de comparer les prêts mais ne tient pas compte de la capitalisation.

Le taux d'intérêt annuel réel après prise en compte de la capitalisation. Le TEA convertit un taux nominal avec n'importe quelle fréquence de capitalisation en son équivalent annuel.

Le taux d'intérêt indiqué sur un prêt ou un investissement avant ajustement pour la capitalisation ou l'inflation. Également appelé « taux affiché » ou « taux de coupon » pour les obligations.

Le taux d'intérêt ajusté pour l'inflation, représentant la véritable augmentation du pouvoir d'achat. Approximativement égal au taux nominal moins le taux d'inflation.

Le taux d'intérêt que les banques commerciales facturent à leurs clients les plus solvables. De nombreux prêts à la consommation sont tarifés comme « taux préférentiel plus » une marge basée sur le risque de crédit.

Le taux d'intérêt auquel les banques se prêtent des réserves au jour le jour. Fixé par la Réserve fédérale, il influence tous les autres taux d'intérêt de l'économie.

Le taux de croissance annuel moyen d'un investissement sur une période spécifiée supérieure à un an. Le TCAC lisse la volatilité pour montrer un taux de croissance unique et régulier.

Le taux d'intérêt annuel payé sur une obligation, exprimé en pourcentage de la valeur nominale. Une obligation avec une valeur nominale de 1 000 $ et un coupon de 5 % paie 50 $ par an.

Le taux de déclin de la valeur de l'option dû au passage du temps, souvent appelé « décroissance temporelle ». Le theta est généralement négatif pour les acheteurs d'options, positif pour les vendeurs.

Le ratio du revenu net d'exploitation d'une propriété sur son prix d'achat. Utilisé pour comparer les investissements immobiliers. Des taux de capitalisation plus élevés indiquent des rendements potentiels plus élevés mais souvent un risque plus élevé.

Le pourcentage du crédit disponible utilisé. Calculé comme le total des soldes divisé par les limites de crédit totales. Maintenir l'utilisation en dessous de 30 % aide le score de crédit.

Déplacer une dette à taux d'intérêt élevé vers une nouvelle carte de crédit avec un TAEG promotionnel à 0 %. Peut économiser des intérêts significatifs mais attention aux frais de transfert et à la durée de la période promotionnelle.

Le taux d'imposition appliqué à votre dernier dollar de revenu — le taux sur les revenus supplémentaires. Différent du taux d'imposition effectif. Comprendre les taux marginaux éclaire les décisions de déduction.

Le total des impôts payés divisé par le revenu total. Plus bas que le taux marginal car seul le revenu au-dessus des seuils de tranches est imposé aux taux plus élevés.

Les tranches de revenu imposées à des taux spécifiques dans un système d'imposition progressif. Passer dans une tranche supérieure n'affecte que le revenu au-dessus de ce seuil, pas tout le revenu.

Le pourcentage d'un portefeuille qui peut être retiré annuellement sans épuiser l'argent. La « règle des 4 % » suggère de retirer 4 % initialement, puis d'ajuster pour l'inflation.

Le pourcentage du revenu épargné, incluant les cotisations retraite. Des taux d'épargne plus élevés mènent à une accumulation de richesse plus rapide et une indépendance financière plus précoce.

La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires. Montre combien de profit est généré par les ventes avant les charges d'exploitation. Des marges plus élevées indiquent un pouvoir de fixation des prix.

Montant facturé par heure de travail. Pour les freelances, doit tenir compte du temps non facturable, des impôts, des avantages et des frais généraux — souvent 2-3x ce qu'un employé avec un salaire similaire gagne à l'heure.

Combien de temps une entreprise peut fonctionner avant d'épuiser ses liquidités, calculé comme les liquidités disponibles divisées par le taux de consommation mensuel. Métrique critique pour les startups et les entreprises avec flux de trésorerie négatif.

Le rythme auquel une entreprise dépense de l'argent en excès du revenu. Le taux de consommation mensuel est le flux de trésorerie négatif par mois. Utilisé pour calculer la trésorerie disponible.

Un état financier montrant les entrées et sorties de trésorerie provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Révèle comment une entreprise génère et utilise la trésorerie.

Des obligations du Trésor américain dont le principal s'ajuste avec l'inflation (IPC). Protège le pouvoir d'achat. Le rendement réel est coté; le rendement total inclut l'ajustement pour l'inflation.

Le rendement théorique d'un investissement sans risque, généralement approximé par les rendements des bons du Trésor à court terme. Utilisé comme référence dans de nombreux modèles financiers, dont le MEDAF.

Le prix d'une devise en termes d'une autre. Déterminé par l'offre et la demande sur les marchés des changes. Affecte le commerce international, les voyages et les rendements des investissements.

Un cadre pour construire des portefeuilles maximisant le rendement espéré pour un niveau de risque donné. Montre que la diversification réduit le risque du portefeuille sans sacrifier les rendements.

Le taux de rendement minimum acceptable sur un investissement. Les projets doivent dépasser ce taux pour être approuvés. Souvent égal au CMPC de l'entreprise plus une prime de risque.

Transfert bancaire électronique via le réseau Automated Clearing House. Plus lent que les virements (1-3 jours) mais généralement gratuit ou peu coûteux. Utilisé pour les salaires et les prélèvements.

Le pourcentage du revenu épargné plutôt que dépensé. Calculé comme l'épargne divisée par le revenu brut ou net. Des taux d'épargne plus élevés accélèrent la constitution de patrimoine et les délais de retraite.

Un montant fixe payé pour un service de santé couvert. Exemple: 25 $ pour les visites chez le médecin, 10 $ pour les médicaments génériques. Distinct de la franchise.

Trading qui a lieu en dehors des heures de marché régulières (9h30 - 16h ET). Liquidité plus faible et spreads plus larges. Les prix peuvent bouger significativement sur les annonces de résultats.

Trading qui a lieu avant les heures de marché régulières, généralement 4h - 9h30 ET. Volume plus faible et volatilité plus élevée. Reflète souvent les nouvelles de la nuit et les marchés mondiaux.

Le pourcentage de la population active sans emploi et cherchant activement du travail. Indicateur économique clé. Le taux naturel est autour de 4-5%; plus bas indique un marché du travail tendu.

Des actions de l'entreprise accordées aux employés qui s'acquièrent dans le temps. Imposées comme revenu ordinaire lors de l'acquisition. Plus simples que les options — pas de décision d'exercice ni de capital requis.

Le concept financier fondamental selon lequel l'argent disponible aujourd'hui vaut plus que la même somme dans le futur en raison de son potentiel de gain. Ce principe sous-tend toute la finance, de la tarification des prêts à l'évaluation des investissements.

La valeur actuelle d'une somme future ou d'un flux de trésorerie, compte tenu d'un taux de rendement spécifié. La valeur actuelle répond à la question : « Combien vaut un paiement futur en dollars d'aujourd'hui ? »

La valeur d'un actif actuel à une date future spécifiée, basée sur un taux de croissance supposé. La valeur future montre combien un investissement effectué aujourd'hui augmentera avec le temps.

La différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie sur une période. Une VAN positive indique un investissement rentable ; une VAN négative suggère une destruction de valeur.

La valeur nominale d'une obligation qui sera remboursée au détenteur de l'obligation à l'échéance. La plupart des obligations ont une valeur nominale de 1 000 $. Également appelée « valeur au pair ».

Le montant par lequel une option est dans la monnaie. Pour les calls : prix de l'action moins prix d'exercice (si positif). Pour les puts : prix d'exercice moins prix de l'action (si positif). Les options ont une valeur intrinsèque nulle ou positive.

La partie de la prime d'une option qui dépasse sa valeur intrinsèque. Reflète la possibilité que l'option devienne plus précieuse avant l'échéance. Décroît à mesure que l'échéance approche.

L'attente du marché concernant l'amplitude des mouvements de l'actif sous-jacent, dérivée des prix des options. Une VI plus élevée signifie des primes d'options plus élevées. Varie avec le sentiment du marché.

Le taux de variation du prix de l'option par rapport à la variation de la volatilité implicite. Toutes les options ont un vega positif — elles gagnent de la valeur lorsque la volatilité augmente.

Une stratégie consistant à vendre des options d'achat sur des actions que vous possédez. Génère un revenu de prime mais plafonne le potentiel de hausse. Populaire pour la génération de revenus sur des marchés neutres à légèrement haussiers.

Vendre une option de vente tout en détenant suffisamment de liquidités pour acheter le sous-jacent si assigné. Génère un revenu de prime et permet potentiellement d'acquérir des actions à prix réduit.

Total des actifs moins total des passifs — la mesure définitive de la position financière. Suivre la valeur nette au fil du temps pour mesurer les progrès vers les objectifs financiers.

La capitalisation boursière plus la dette moins la trésorerie. Représente la valeur totale des opérations d'une entreprise, tenant compte de la structure du capital. Utilisée dans les ratios VE/EBITDA et autres ratios d'évaluation.

Le degré de variation du prix d'un actif au fil du temps. Une volatilité élevée signifie de grandes fluctuations de prix ; une faible volatilité signifie des prix plus stables. Mesurée par l'écart-type des rendements.

Vendre des actions empruntées en espérant les racheter à un prix plus bas. Profite si l'action baisse, perd si elle monte. Comporte un potentiel de perte illimité et nécessite un compte sur marge.

La valeur nette d'actif d'une entreprise: total des actifs moins les actifs incorporels et les passifs. La valeur comptable par action divise ce montant par le nombre d'actions en circulation. À comparer à la valeur de marché.

Des instruments financiers négociables incluant actions, obligations, options et autres investissements. Réglementés par la SEC aux États-Unis.

Une mesure de la volatilité attendue du marché boursier sur 30 jours dérivée des prix des options du S&P 500. Appelé "indice de la peur" - augmente en période de stress du marché, baisse en période calme.

Une mesure statistique de la perte maximale attendue sur une période spécifiée à un niveau de confiance donné. Exemple: une VaR à 95% de 1 M$ signifie 5% de chances de perdre plus de 1 M$.

La valeur d'une entreprise au-delà de la période de prévision explicite dans une analyse DCF. Souvent calculée avec la méthode de croissance perpétuelle ou de multiple de sortie. Représente généralement 60-80% de la valeur totale.

La valeur par part d'un fonds commun de placement, calculée comme l'actif total moins le passif divisé par le nombre de parts. Les fonds communs se négocient à la VL; les ETF au prix du marché.

Un transfert électronique de fonds entre banques, généralement le jour même. Utilisé pour les paiements importants ou urgents. Frais de 15-50 $ en national, plus en international.

La valeur totale d'une entreprise: capitalisation boursière plus dette moins trésorerie. Meilleure que la capitalisation boursière pour comparer des entreprises avec différentes structures de capital. Utilisée dans VE/EBITDA.

Un titre donnant au détenteur le droit d'acheter des actions de l'entreprise à un prix spécifié avant l'expiration. Similaire aux options d'achat mais émis par l'entreprise. Souvent attaché aux obligations.

Une option dont le prix d'exercice est égal ou très proche du cours actuel de l'action. Les options ATM ont la valeur temps la plus élevée et sont les plus sensibles aux variations de volatilité.

Une mesure statistique de la dispersion des rendements autour de la moyenne. En finance, il représente la volatilité — un écart-type plus élevé signifie des rendements plus imprévisibles.

Une stratégie de portefeuille consistant à acheter des obligations avec des dates d'échéance échelonnées. Lorsque chaque obligation arrive à échéance, le produit est réinvesti à l'échéance la plus longue, offrant liquidité et diversification des taux.

La différence de rendement entre une obligation d'entreprise et une obligation d'État de maturité similaire. Compense les investisseurs pour le risque de crédit supplémentaire de la dette d'entreprise.

Une stratégie d'achat de CD avec des dates d'échéance échelonnées pour équilibrer des taux plus élevés avec la liquidité. À mesure que chaque CD arrive à échéance, réinvestir au terme le plus long.

La différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur paiera (acheteur) et le prix le plus bas qu'un vendeur acceptera (vendeur). Des écarts plus étroits indiquent une liquidité plus élevée.

Une évaluation professionnelle de la valeur marchande d'un bien. Exigée par les prêteurs pour les hypothèques. Si l'évaluation est inférieure au prix d'achat, l'acheteur peut devoir verser un apport plus important.

Les avantages de coût obtenus lorsque la production augmente, répartissant les coûts fixes sur plus d'unités. Les grandes entreprises ont souvent des coûts unitaires plus bas que les concurrents plus petits.

Une élection fiscale pour payer les impôts sur les actions restreintes lors de l'attribution plutôt qu'à l'acquisition. Avantageux si l'action s'apprécie significativement. Doit être déposée dans les 30 jours de l'attribution.

La différence de rendement entre une obligation d'entreprise et une obligation du Trésor de maturité similaire. Des écarts plus larges indiquent un risque perçu plus élevé. Les écarts s'élargissent en période de stress économique.