Glosario financiero

Una cuenta de jubilación patrocinada por el empleador con contribuciones de impuestos diferidos. Límite de contribución 2024: $23,000 ($30,500 si tienes 50+). Muchos empleadores igualan las contribuciones.

Una serie de pagos iguales realizados a intervalos regulares. Las anualidades pueden ser ordinarias (pagos al final del período) o anticipadas (pagos al inicio del período). Comunes en préstamos, arrendamientos y productos de jubilación.

El proceso de dividir las inversiones entre diferentes clases de activos (acciones, bonos, efectivo, bienes raíces) para equilibrar el riesgo y la recompensa según los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversionista.

El rendimiento excedente de una inversión en relación con su referencia, después de ajustar por riesgo. Un alfa positivo indica que la inversión superó el rendimiento esperado; un alfa negativo significa bajo rendimiento.

El pago gradual de un préstamo a través de pagos programados de capital e intereses. Los pagos iniciales son mayormente intereses; los pagos posteriores son mayormente capital.

Una estrategia de pago de deudas que se enfoca primero en la tasa de interés más alta mientras se hacen pagos mínimos en los demás. Matemáticamente óptimo: minimiza el interés total pagado.

Contribuciones del empleador a tu 401(k) basadas en tus contribuciones. Fórmulas comunes: 50% de contribuciones hasta 6% del salario, o dólar por dólar hasta 3%. Dinero gratis—siempre captura la igualación completa.

Una tarifa recurrente pagada por adelantado para asegurar servicios continuos. Proporciona ingresos predecibles para freelancers y disponibilidad garantizada para clientes.

Usar dinero prestado para aumentar los rendimientos potenciales. Un apalancamiento de 2:1 significa que $1 de tu capital controla $2 en activos. Amplifica tanto ganancias como pérdidas proporcionalmente.

Cualquier cosa de valor propiedad de un individuo o entidad. Los activos incluyen efectivo, inversiones, bienes raíces, equipos e intangibles como patentes. Los activos se listan en el balance general.

Un valor que representa propiedad en una corporación. Los accionistas tienen derecho a parte de los activos y ganancias de la empresa. Las acciones se negocian en bolsas y pueden apreciarse o pagar dividendos.

Comprar y vender simultáneamente un activo en diferentes mercados para beneficiarse de diferencias de precio. El verdadero arbitraje es ganancia sin riesgo; en la práctica, existe riesgo de ejecución.

Una evaluación profesional del valor de mercado de una propiedad. Requerido por los prestamistas para hipotecas. Si el avalúo es menor que el precio de compra, el comprador puede necesitar un pago inicial mayor.

Acciones de empresas grandes y bien establecidas con un historial de ganancias y dividendos estables. Generalmente consideradas inversiones más seguras con menor potencial de crecimiento.

Acción de una empresa que se espera que crezca sus ganancias más rápido que el promedio. Típicamente ratios P/E más altos, dividendos bajos o nulos, reinvierte ganancias para expansión. Más volátil.

Acción que cotiza a un precio más bajo relativo a sus fundamentos (ganancias, dividendos, valor en libros). Los inversores de valor creen que el mercado ha subvalorado estas acciones.

Acciones de pequeñas empresas que cotizan a precios bajos, típicamente por debajo de $5. Altamente especulativas con liquidez limitada y divulgación. Susceptibles a manipulación.

Cuando un vendedor de opciones está obligado a cumplir los términos del contrato. Los vendedores de calls deben vender acciones al precio de ejercicio; los vendedores de puts deben comprar acciones al precio de ejercicio. Riesgo para los escritores de opciones.

Un marco que descompone el ROE en tres componentes: margen de beneficio, rotación de activos y apalancamiento financiero. Revela qué impulsa la rentabilidad y dónde son posibles mejoras.

Una clase de acción con prioridad sobre las acciones comunes para dividendos y liquidación. Usualmente paga dividendos fijos. Menos volátil que las acciones comunes pero con potencial alcista limitado.

Acciones de propiedad estándar en una corporación con derechos de voto. Los accionistas comunes son los últimos en la fila para dividendos y activos pero tienen potencial alcista ilimitado.

Un producto financiero que proporciona pagos regulares a lo largo del tiempo, a menudo usado para ingresos de jubilación. Puede ser inmediata o diferida, fija o variable. Las compañías de seguros emiten anualidades.

El proceso de ganar derechos a beneficios proporcionados por el empleador con el tiempo. Calendarios comunes: 4 años con cliff de 1 año. Los beneficios no adquiridos se pierden si te vas.

La estrategia de dividir las inversiones entre clases de activos (acciones, bonos, efectivo, bienes raíces). Principal impulsor del riesgo y rendimiento del portafolio. Debe coincidir con los objetivos y la tolerancia al riesgo.

Analizar gráficos de precios y patrones de trading para predecir movimientos futuros. Usa indicadores como promedios móviles, RSI y niveles de soporte/resistencia. Contrasta con el análisis fundamental.

Evaluar valores analizando estados financieros, condiciones de la industria y factores económicos. Busca determinar el valor intrínseco. Usado por inversores de valor.

Una comparación de una estadística en un período con el mismo período del año anterior. Elimina efectos estacionales. Ejemplo: ventas del Q1 2024 vs ventas del Q1 2023.

El período desde el inicio del año actual hasta la fecha presente. Usado para rastrear rendimiento, retornos y métricas financieras. Se reinicia cada 1 de enero.

Un período de 12 meses usado para reportes financieros que puede no coincidir con el año calendario. Las empresas eligen años fiscales basados en ciclos de negocio. El año fiscal del gobierno comienza el 1 de octubre.

Un intento de adquisición opuesto por la gerencia de la empresa objetivo. El adquirente va directamente a los accionistas o busca reemplazar la junta. El objetivo puede usar tácticas defensivas.

El umbral libre de impuesto sobre la renta del Reino Unido, actualmente £12,570. Los ingresos por encima de esto se gravan al 20%, 40%, o 45%. La asignación se reduce en £1 por cada £2 de ingresos sobre £100,000, desapareciendo completamente a £125,140.

Estrategia de inversión australiana donde los gastos de la propiedad (intereses, mantenimiento, depreciación) exceden los ingresos por alquiler, creando una pérdida deducible de impuestos que reduce otros ingresos imponibles. Popular para propiedades de inversión.

El valor original de un activo para fines fiscales, generalmente el precio de compra más comisiones. La base del costo ajustada considera divisiones de acciones, dividendos y devolución de capital.

Una medida de la volatilidad de una acción en relación con el mercado general. Un beta de 1.0 significa que la acción se mueve con el mercado; por encima de 1.0 es más volátil; por debajo de 1.0 es menos volátil.

Un valor de deuda donde el emisor debe al tenedor una deuda y está obligado a pagar intereses (cupón) y devolver el capital al vencimiento. Los bonos son préstamos de los inversionistas a gobiernos o corporaciones.

Una estrategia de pago de deudas que se enfoca primero en el saldo más pequeño mientras se hacen pagos mínimos en los demás. Proporciona victorias psicológicas pero puede costar más en intereses.

Un estado financiero que muestra los activos, pasivos y patrimonio de los accionistas de una empresa en un momento específico. Los activos deben ser iguales a los pasivos más el patrimonio.

Un procedimiento legal para individuos o empresas incapaces de pagar sus deudas. El Capítulo 7 liquida activos; el Capítulo 13 crea un plan de pago; el Capítulo 11 reorganiza empresas.

Un valor de deuda del gobierno de EE.UU. con vencimiento de 20-30 años. Paga intereses semestrales. El valor del Tesoro de más largo plazo, más sensible a cambios en las tasas de interés.

Un bono de ahorro de EE.UU. con tasa de interés que combina una tasa fija y una tasa de inflación (IPC). Con ventajas fiscales, protegido de la deflación, pero limitado a $10,000/año de compra.

Un bono que no paga interés periódico pero se vende con un gran descuento del valor nominal. El retorno viene enteramente de la apreciación del precio hasta el valor nominal al vencimiento.

Un bono que puede ser redimido por el emisor antes del vencimiento a un precio de rescate especificado. Los emisores rescatan bonos cuando las tasas bajan, limitando el potencial alcista del inversor. Ofrece mayores rendimientos.

Un bono emitido por gobiernos estatales o locales. El interés típicamente está exento de impuestos federales y a veces estatales. Rendimientos más bajos pero retornos después de impuestos más altos para personas con altos ingresos.

Un valor de deuda emitido por una corporación para obtener capital. Rendimientos más altos que los bonos gubernamentales debido al riesgo de crédito. Calificado por agencias desde AAA (más seguro) hasta D (incumplimiento).

Un bono calificado por debajo del grado de inversión (BB+ o inferior). Ofrece rendimientos más altos para compensar el mayor riesgo de incumplimiento. Puede proporcionar retornos atractivos pero con riesgo significativo.

Compensación no salarial proporcionada a los empleados: seguro de salud, contribuciones de jubilación, auto de la empresa, comidas. Algunos están libres de impuestos; otros son ingreso imponible.

Un bono que puede convertirse en acciones de la empresa a un ratio de conversión predeterminado. Ofrece la seguridad del bono más el potencial alcista de las acciones. Rendimientos más bajos que los bonos regulares.

Un estándar contra el cual se mide el rendimiento de la inversión. Benchmarks comunes: S&P 500 para acciones de EE.UU., Bloomberg Aggregate para bonos. Permite la comparación de rendimiento.

Una persona o entidad designada para recibir activos de una cuenta, póliza de seguro o fideicomiso. Las designaciones de beneficiarios anulan los testamentos. Deben revisarse regularmente.

El valor total de mercado de las acciones en circulación de una empresa, calculado como el precio de la acción multiplicado por las acciones en circulación. Se usa para clasificar empresas como de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización.

Una medida estadística de cómo dos inversiones se mueven en relación entre sí, que va de -1 (perfectamente inversa) a +1 (perfectamente juntas). Una baja correlación ayuda a la diversificación.

La mayor caída de pico a valle en el valor de la cartera antes de alcanzar un nuevo pico. Mide la peor pérdida que un inversionista habría experimentado.

Una medida de cómo la duración de un bono cambia a medida que cambian las tasas de interés. Considera la curvatura en la relación precio-rendimiento que la duración no captura.

Una evaluación de la solvencia de un emisor de bonos por agencias calificadoras (S&P, Moody's, Fitch). El grado de inversión es BBB-/Baa3 o superior; por debajo es "basura" o alto rendimiento.

Un gráfico que muestra los rendimientos de bonos con igual calidad crediticia pero diferentes fechas de vencimiento. Típicamente tiene pendiente ascendente; una curva invertida a menudo señala recesión.

Una estrategia de vender opciones call contra acciones que posees. Genera ingresos por prima pero limita el potencial de subida. Popular para generación de ingresos en mercados neutrales a levemente alcistas.

La porción del valor de la propiedad que se posee en su totalidad: valor de mercado menos el saldo hipotecario pendiente. El capital se construye a través de pagos de principal y apreciación de la propiedad.

Comisiones y gastos pagados al cierre de una transacción inmobiliaria, incluyendo comisiones de originación, seguro de título, avalúos e impuestos. Típicamente 2-5% del monto del préstamo.

Una reducción dólar por dólar del impuesto adeudado, más valioso que deducciones de cantidades iguales. Puede ser reembolsable (pagado incluso si no hay impuesto adeudado) o no reembolsable.

Vender inversiones con pérdida para compensar ganancias de capital y reducir impuestos. Debe evitarse la regla de venta ficticia (recomprar valores sustancialmente idénticos dentro de 30 días).

Mover fondos de un IRA tradicional a un Roth IRA. Pagas impuestos sobre el monto convertido ahora pero ganas crecimiento y retiros libres de impuestos. A menudo estratégico en años de bajos ingresos.

El cronograma para ganar la propiedad de las contribuciones del empleador a tu cuenta de jubilación. Siempre eres dueño de tus contribuciones, pero la igualación del empleador puede adquirirse durante 3-6 años.

Una cuenta con triple ventaja fiscal para gastos médicos: contribuciones deducibles de impuestos, crecimiento libre de impuestos, retiros calificados libres de impuestos. Requiere un plan de salud con deducible alto.

Una cantidad fija pagada por un servicio de salud cubierto. Tú pagas el copago; el seguro cubre el resto. Común para visitas al médico y medicamentos.

Tu porcentaje de los costos de un servicio cubierto después de cumplir el deducible. Un coseguro 80/20 significa que pagas 20%, el seguro paga 80%, hasta el máximo de bolsillo.

Un producto de ahorro con tasa de interés fija y plazo. El dinero está bloqueado por el plazo; el retiro anticipado genera penalizaciones. Generalmente tasas más altas que las cuentas de ahorro.

Una cuenta de depósito que ofrece tasas más altas que las cuentas de ahorro con algunas características de cuenta corriente. A menudo requiere un saldo mínimo más alto. Asegurada por la FDIC.

Costos directos de producir bienes o servicios vendidos—materiales, mano de obra directa, gastos generales de fabricación. No incluye costos de venta, administrativos u otros costos indirectos.

Activos corrientes menos pasivos corrientes. Mide la salud financiera a corto plazo y la capacidad de cubrir obligaciones a corto plazo. El capital de trabajo positivo indica liquidez.

Dinero adeudado a una empresa por clientes por bienes o servicios entregados pero aún no pagados. Un activo en el balance general; se cobra con el tiempo según los términos de pago.

La tasa promedio que una empresa paga para financiar sus activos, ponderada por la proporción de deuda y patrimonio. Se usa como tasa de descuento en valoraciones DCF.

Una inversión hecha para reducir el riesgo de movimientos adversos de precio en otro activo. Las coberturas comunes incluyen opciones, futuros y posiciones inversas. La cobertura limita pérdidas pero también limita ganancias.

Un activo dado en garantía como respaldo de un préstamo. Si el prestatario incumple, el prestamista puede embargar el colateral. Las hipotecas usan la propiedad como colateral; los préstamos de auto usan el vehículo.

Dinero que una empresa debe a proveedores por bienes o servicios recibidos pero aún no pagados. Un pasivo en el balance general. Gestionar las cuentas por pagar afecta el flujo de efectivo y las relaciones con proveedores.

Cuando las tasas de interés a corto plazo exceden las tasas a largo plazo, creando una curva de rendimiento con pendiente descendente. Históricamente un predictor confiable de recesión ya que señala pesimismo económico.

Una comisión anual de marketing y distribución cobrada por algunos fondos mutuos, incluida en el ratio de gastos. Nombrada por la regla de la SEC que la permite. Varía de 0.25% a 1%.

Costos que cambian proporcionalmente con el volumen de producción o ventas. Ejemplos: materias primas, mano de obra directa, comisiones de ventas. Contrastar con costos fijos.

Costos que permanecen constantes independientemente del volumen de producción. Ejemplos: alquiler, seguros, salarios. Deben cubrirse antes de alcanzar el punto de equilibrio.

Acuerdo donde una porción de las ganancias se paga en una fecha posterior, típicamente la jubilación. Incluye 401(k)s y planes no calificados para ejecutivos. El impuesto se difiere hasta el recibo.

Financiamiento de capital privado proporcionado a empresas de etapa temprana y alto crecimiento a cambio de participación accionaria. Los VCs proporcionan capital, experiencia y conexiones. Alto riesgo, potencialmente altos retornos.

Cuentas de custodia para menores bajo la Ley Uniforme de Transferencias/Regalos a Menores. Un adulto administra hasta que el menor alcanza la mayoría de edad (18-25). Cuenta contra la elegibilidad de ayuda financiera.

El valor de la siguiente mejor alternativa renunciada al tomar una decisión. En finanzas: el retorno que podrías haber ganado en una inversión alternativa. Concepto clave para la toma de decisiones.

Crecimiento que se construye sobre el crecimiento anterior, creando un patrón acelerado a lo largo del tiempo. Se aplica a inversiones, deuda y poblaciones. La base de la construcción de riqueza a largo plazo.

Un producto de ahorro con un plazo fijo y tasa de interés. Tasas más altas que las cuentas de ahorro pero el retiro anticipado incurre en penalidades. Asegurado por la FDIC hasta $250,000.

Una cuenta de depósito que ofrece intereses más altos que el ahorro regular, a menudo con privilegios de giro de cheques. Puede requerir saldos mínimos más altos. Asegurada por la FDIC.

Una cuenta de depósito que gana intereses mientras mantiene los fondos accesibles. Tasas más bajas que los CDs pero mayor liquidez. La ley federal anteriormente limitaba los retiros a 6/mes.

Una cuenta de depósito para transacciones cotidianas a través de cheques, tarjetas de débito y transferencias. Usualmente paga poco o ningún interés. Base de la banca personal.

Un monto fijo pagado por un servicio de atención médica cubierto. Ejemplo: $25 para visitas al médico, $10 para recetas genéricas. Separado del deducible.

El porcentaje de costos que pagas después de alcanzar tu deducible. Ejemplo: 20% de coaseguro significa que pagas 20%, el seguro paga 80%. Continúa hasta el máximo de gastos de bolsillo.

Una reducción dólar por dólar en los impuestos adeudados. Más valioso que las deducciones. Ejemplos: Crédito Tributario por Hijos, Crédito por Ingreso del Trabajo, créditos educativos. Algunos son reembolsables.

Una estrategia de inversión de comprar valores y mantenerlos a largo plazo independientemente de las fluctuaciones a corto plazo. Minimiza los costos de transacción e impuestos.

Una adquisición financiada principalmente con deuda, usando los activos y flujos de efectivo de la empresa objetivo como garantía. Las firmas de capital privado comúnmente usan LBOs.

Una corporación que elige tributación de paso, evitando la doble tributación. Los ingresos pasan a las declaraciones personales de los accionistas. Limitada a 100 accionistas, una clase de acciones.

La estructura corporativa estándar con estatus de entidad legal separada. Sujeta a doble tributación: impuesto sobre la renta corporativo más impuesto sobre dividendos de accionistas. Sin restricciones de propiedad.

Una evaluación de la solvencia crediticia por agencias como Moody's, S&P y Fitch. Las calificaciones van de AAA (más alta) a D (incumplimiento). Afecta los costos de préstamo para los emisores.

Programa de pensión pública obligatoria de Canadá. Tanto empleados como empleadores contribuyen durante los años de trabajo. Los beneficios dependen del historial de contribuciones y la edad de reclamo (60-70), con pagos más altos por reclamar más tarde.

Crédito fiscal canadiense para dividendos de corporaciones canadienses. Los dividendos se "engrandecen" para reflejar el ingreso corporativo antes de impuestos, luego un crédito fiscal compensa el impuesto adeudado, reduciendo la doble tributación de las ganancias corporativas.

Impuesto del 2% sobre el ingreso imponible que financia el sistema de salud pública de Australia (Medicare). Las personas con altos ingresos sin cobertura hospitalaria privada pagan un Recargo de Contribución de Medicare adicional (1-1.5%) para fomentar la contratación de seguro privado.

Sistema de imputación de dividendos de Australia para prevenir la doble tributación. Cuando las empresas pagan impuestos sobre las ganancias, los accionistas reciben un crédito por ese impuesto. Los créditos de franqueo pueden compensar el impuesto personal o reembolsarse si se está en un tramo impositivo bajo.

Una distribución de una parte de las ganancias de una empresa a los accionistas. Los dividendos pueden pagarse en efectivo o acciones adicionales y representan un rendimiento de la inversión separado de la apreciación del precio.

Distribuir las inversiones entre varios activos, sectores y geografías para reducir el riesgo. La diversificación no garantiza ganancias pero ayuda a minimizar el impacto del mal desempeño de cualquier inversión individual.

El cambio gradual en la asignación de activos de una cartera a lo largo del tiempo debido a diferentes rendimientos entre clases de activos. Una desviación significativa aumenta el riesgo más allá del nivel previsto.

Una medida estadística de la dispersión de los rendimientos alrededor de la media. En finanzas, representa la volatilidad—una desviación estándar más alta significa rendimientos más impredecibles.

Una medida de la sensibilidad de un bono a los cambios en las tasas de interés, expresada en años. Una mayor duración significa mayor volatilidad de precio cuando cambian las tasas.

Duración ajustada para estimar el cambio porcentual del precio por un cambio del 1% en el rendimiento. Una duración de 5 significa que un aumento del 1% en la tasa causa aproximadamente un 5% de disminución en el precio.

La tasa de cambio del precio de la opción relativa al cambio del precio subyacente. Va de 0 a 1 para calls, de 0 a -1 para puts. También aproxima la probabilidad de expirar in-the-money.

Deuda respaldada por una garantía que el prestamista puede embargar si incumples. Ejemplos: hipotecas, préstamos de auto. Generalmente tiene tasas más bajas que la deuda no garantizada.

Deuda no respaldada por garantía. Ejemplos: tarjetas de crédito, préstamos personales, facturas médicas. Tasas más altas porque los prestamistas enfrentan más riesgo.

Un gasto que reduce el ingreso gravable. Las deducciones reducen tu factura de impuestos por tu tasa marginal multiplicada por el monto de la deducción. Pueden ser estándar o detalladas.

Retiros anuales obligatorios de IRAs tradicionales y 401(k)s comenzando a los 73 años. Se calcula basándose en el saldo de la cuenta y la expectativa de vida. No retirar genera una penalidad del 25%.

La cantidad que pagas de tu bolsillo antes de que comience la cobertura del seguro. Deducibles más altos significan primas más bajas pero más costos si presentas un reclamo.

Número promedio de días para cobrar el pago después de una venta. Un DSO más bajo significa cobranza más rápida y mejor flujo de efectivo. Los benchmarks de la industria varían ampliamente.

Determinar cuánto capital asignar a una sola operación basándose en el tamaño de la cuenta, tolerancia al riesgo y distancia del stop loss. El dimensionamiento adecuado previene pérdidas catastróficas.

La diferencia entre el precio más alto que un comprador pagará (oferta) y el precio más bajo que un vendedor aceptará (demanda). Diferenciales más estrechos indican mayor liquidez.

La asignación contable del costo de un activo tangible a lo largo de su vida útil. Reduce el ingreso reportado pero no el flujo de efectivo. Los métodos incluyen línea recta y acelerado.

Una acción corporativa que aumenta las acciones en circulación mientras reduce proporcionalmente el precio por acción. Una división 2 por 1 duplica las acciones y reduce el precio a la mitad. No cambia el valor total.

Reducción en el porcentaje de propiedad de los accionistas existentes cuando se emiten nuevas acciones. Ocurre a través de ofertas de acciones, opciones sobre acciones para empleados y valores convertibles.

La investigación y análisis realizado antes de tomar una decisión de inversión o negocio. Incluye revisar finanzas, operaciones, asuntos legales y condiciones de mercado.

Un depósito de buena fe hecho al ofertar por una propiedad, típicamente 1-3% del precio de compra. Se retiene en fideicomiso y se aplica al pago inicial al cierre o se pierde si el comprador se retira.

Dividendos que cumplen los requisitos del IRS para tasas impositivas más bajas (0%, 15% o 20% según el ingreso). Debe ser pagado por una corporación de EE.UU. o extranjera calificada y mantenido durante el período requerido.

Una cantidad fija en dólares que reduce el ingreso imponible, disponible para todos los contribuyentes que no detallan. Aumenta anualmente con la inflación. La mayoría de los contribuyentes usan la deducción estándar.

Gastos específicos que pueden reducir el ingreso imponible si exceden la deducción estándar. Incluyen intereses hipotecarios, impuestos estatales/locales (tope de $10K) y contribuciones caritativas.

Un contrato financiero cuyo valor deriva de un activo subyacente, índice o tasa. Incluye opciones, futuros, forwards y swaps. Usado para cobertura y especulación.

El monto que pagas de tu bolsillo antes de que comience la cobertura del seguro. Deducibles más altos significan primas más bajas. Se aplica a seguros de salud, auto, hogar y otros.

Un gasto que reduce el ingreso imponible. El valor depende del tramo impositivo: una deducción de $1,000 ahorra $220 en el tramo del 22%. Menos valioso que los créditos.

Número promedio de días para cobrar el pago después de una venta. Un DSO más bajo significa cobranza de efectivo más rápida. Un DSO alto puede indicar problemas de cobranza o términos de crédito flexibles.

Número promedio de días que una empresa tarda en pagar a los proveedores. Un DPO más alto conserva efectivo pero puede tensar las relaciones con proveedores o perder descuentos por pago anticipado.

Cuando un país importa más de lo que exporta. EE.UU. ha tenido déficits comerciales durante décadas. Lo opuesto es superávit comercial. Afecta los valores de las divisas y la política económica.

La diferencia de rendimiento entre un bono corporativo y un bono del Tesoro de vencimiento similar. Diferenciales más amplios indican mayor riesgo percibido. Los diferenciales se amplían durante el estrés económico.

Deuda respaldada por colateral que el prestamista puede embargar si el prestatario incumple. Ejemplos: hipotecas, préstamos de auto. Tasas de interés más bajas que la deuda no garantizada debido al menor riesgo.

Deuda no respaldada por colateral. Ejemplos: tarjetas de crédito, préstamos personales, préstamos estudiantiles. Tasas de interés más altas que la deuda garantizada. Los acreedores tienen recurso limitado en caso de incumplimiento.

Descuento del 50% en el impuesto sobre ganancias de capital de Australia para individuos que mantienen activos por más de 12 meses. Los fondos de super reciben un descuento del 33.33%. Las empresas no califican para el descuento. Fomenta mantener inversiones a largo plazo.

La desviación estándar de la diferencia entre los rendimientos de una cartera y los rendimientos de su referencia. Mide qué tan de cerca una cartera sigue a su referencia.

Una estrategia de cartera de comprar bonos con fechas de vencimiento escalonadas. A medida que cada bono vence, los ingresos se reinvierten al vencimiento más largo, proporcionando liquidez y diversificación de tasas.

Una estrategia de comprar CDs con fechas de vencimiento escalonadas para equilibrar tasas más altas con liquidez. A medida que cada CD vence, reinvierte al plazo más largo.

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Una medida del desempeño operativo que elimina los efectos de decisiones de financiamiento y contabilidad.

Un estado financiero que muestra ingresos, gastos y ganancias durante un período. También llamado estado de Pérdidas y Ganancias (P&L). Revela cómo los ingresos se transforman en utilidad neta.

Un estado financiero que muestra entradas y salidas de efectivo de actividades operativas, de inversión y de financiamiento. Revela cómo una empresa genera y usa efectivo.

Cuando una empresa crea una nueva empresa independiente distribuyendo acciones de una división a los accionistas existentes. Los accionistas reciben acciones tanto en la empresa matriz como en la nueva.

Una opción con valor intrínseco. Las calls están ITM cuando el precio de la acción excede el precio de ejercicio; las puts están ITM cuando el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio. Las opciones ITM son más caras.

Una opción con precio de ejercicio igual o muy cercano al precio actual de la acción. Las opciones ATM tienen el mayor valor temporal y son más sensibles a cambios en la volatilidad.

Un plan de jubilación que invierte principalmente en acciones de la empresa, dando a los empleados participación en la propiedad. Con ventajas fiscales para empresas y empleados. Alinea los intereses de empleados y empresa.

Ventajas de costo obtenidas cuando la producción aumenta, distribuyendo los costos fijos sobre más unidades. Las empresas más grandes a menudo tienen costos por unidad más bajos que los competidores más pequeños.

Una elección fiscal para pagar impuestos sobre acciones restringidas en la fecha de otorgamiento en lugar de la adquisición. Beneficioso si la acción se aprecia significativamente. Debe presentarse dentro de los 30 días del otorgamiento.

Con qué frecuencia se calcula el interés y se agrega al capital: anual, semestral, trimestral, mensual, diaria o continuamente. Una capitalización más frecuente resulta en mayores rendimientos efectivos.

El conjunto de carteras óptimas que ofrecen el mayor rendimiento esperado para cada nivel de riesgo. Las carteras por debajo de la frontera son subóptimas; las que están por encima son imposibles.

Un movimiento enfocado en ahorrar e invertir agresivamente para jubilarse décadas antes de la edad tradicional. A menudo implica tasas de ahorro del 50-70% y vivir con tasas de retiro del 3-4%.

Ahorros reservados para gastos inesperados o pérdida de ingresos. Guía general: 3-6 meses de gastos para trabajadores empleados; 6-12 meses para trabajadores independientes o ingresos volátiles.

Dinero apartado con el tiempo para un gasto futuro conocido (vacaciones, auto, reparación del hogar). Convierte gastos grandes irregulares en pequeñas contribuciones regulares de ahorro.

Vender facturas pendientes a un tercero con descuento por efectivo inmediato. El factor cobra a los clientes. Costoso pero proporciona liquidez rápida.

Un método de valoración que proyecta flujos de efectivo futuros y los descuenta a valor presente. La suma de los flujos de efectivo descontados representa el valor intrínseco de una inversión.

Un fondo de inversión negociado en bolsas de valores que mantiene activos como acciones, bonos o materias primas. Los ETFs ofrecen diversificación con la flexibilidad de negociación de acciones individuales y típicamente bajas ratios de gastos.

Un fondo mutuo o ETF diseñado para seguir un índice de mercado específico como el S&P 500. Los fondos índice ofrecen amplia exposición al mercado, bajos gastos operativos y baja rotación de cartera.

Un vehículo de inversión colectiva administrado por profesionales que invierte en acciones, bonos u otros valores. Los inversionistas compran participaciones y obtienen exposición a una cartera diversificada.

Un fondo de inversión colectiva que usa estrategias avanzadas como apalancamiento, ventas en corto y derivados para generar rendimientos. Típicamente disponible solo para inversionistas acreditados con mínimos altos.

Una empresa que posee, opera o financia bienes raíces que generan ingresos. Los REITs se negocian como acciones y deben distribuir el 90% del ingreso gravable como dividendos, ofreciendo exposición inmobiliaria sin propiedad directa.

Un contrato estandarizado para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Usado para cobertura y especulación en materias primas, divisas e índices.

Efectivo generado por las operaciones menos gastos de capital. Representa el efectivo disponible para dividendos, pago de deuda o reinversión. Métrica clave para valoración.

Política del banco central de comprar valores para inyectar dinero en la economía y reducir las tasas de interés. Se usa cuando las tasas de política convencionales están cerca de cero.

Una persona o entidad legalmente obligada a actuar en el mejor interés de otra parte. Los asesores financieros con deber fiduciario deben poner los intereses de los clientes por encima de los propios.

Un tercero neutral que retiene fondos o documentos durante una transacción. En bienes raíces, el fideicomiso retiene el depósito de buena fe y gestiona el cierre. También se refiere a cuentas que retienen impuestos y seguros.

Una opción sin valor intrínseco. Las calls están OTM cuando el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio; las puts están OTM cuando el precio de la acción excede el precio de ejercicio. Las opciones OTM son más baratas pero a menudo expiran sin valor.

El último día en que una opción puede ser ejercida. Las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes del vencimiento; las opciones europeas solo al vencimiento. Las opciones pierden todo su valor al vencimiento si están OTM.

Un fondo mutuo que cobra una comisión de venta (carga) cuando compras (frontal) o vendes (diferida). Compensa a los corredores. Generalmente evitar en favor de alternativas sin carga.

Un fondo mutuo que no cobra comisiones de venta. Puede tener ratios de gastos y comisiones 12b-1. Generalmente preferido sobre los fondos con carga para inversores conscientes de costos.

La fecha en que una acción comienza a cotizar sin el derecho al próximo dividendo. Comprar antes de la fecha ex recibe el dividendo; comprar en o después lo pierde. El precio típicamente baja.

Un activo intangible que surge cuando una empresa paga más que el valor justo por una adquisición. Representa el valor de marca, las relaciones con clientes y otros activos no físicos.

El impuesto de nómina que financia el Seguro Social (6.2%) y Medicare (1.45%). Tanto el empleado como el empleador pagan, totalizando 15.3%. Los trabajadores independientes pagan ambas mitades.

El formulario fiscal que los empleadores envían a los empleados mostrando los salarios anuales y los impuestos retenidos. Usado para presentar declaraciones de impuestos. Debe enviarse antes del 31 de enero del año anterior.

El formulario que los empleados completan para decirle a los empleadores cuánto impuesto federal retener de los cheques de pago. Se actualiza cuando cambian las circunstancias (matrimonio, nuevo trabajo, dependientes).

Un acuerdo legal donde un fiduciario retiene y administra activos para beneficiarios. Usado para planificación patrimonial, protección de activos y eficiencia fiscal. Puede ser revocable o irrevocable.

Un fideicomiso que no puede modificarse o terminarse después de su creación. Los activos salen de tu patrimonio, potencialmente reduciendo impuestos sobre el patrimonio. Proporciona protección de activos pero cede el control.

Reservas de efectivo para gastos inesperados o pérdida de ingresos. Los asesores financieros típicamente recomiendan 3-6 meses de gastos. Debe ser líquido y fácilmente accesible.

Consolidación de empresas a través de varias transacciones. Las fusiones combinan dos empresas en una; las adquisiciones involucran que una empresa compre otra. Principal impulsor de la reestructuración corporativa.

Cuenta de ahorro canadiense que combina los beneficios de RRSP y TFSA para compradores de primera vivienda. Las contribuciones son deducibles de impuestos como un RRSP, y los retiros para comprar una vivienda calificada son libres de impuestos como un TFSA.

Esquema australiano que permite a los compradores de primera vivienda ahorrar para un depósito dentro de superannuation. Las contribuciones voluntarias al super (hasta $15,000/año, $50,000 total) pueden retirarse para una primera vivienda, beneficiándose de las tasas impositivas más bajas del super.

La ganancia realizada cuando un activo de capital (acciones, bonos, bienes raíces) se vende por más de su precio de compra. Pueden ser a corto plazo (mantenidas ≤1 año) o a largo plazo (mantenidas >1 año).

La tasa de cambio de delta relativa al cambio del precio subyacente. Es más alta para opciones at-the-money cerca del vencimiento. Importante para entender el riesgo de la posición.

Costos continuos de operar un negocio no directamente vinculados a la producción: alquiler, servicios, salarios, marketing, seguros. Se restan de la utilidad bruta para obtener el ingreso operativo.

Fondos usados para adquirir, mejorar o mantener activos físicos como propiedades, equipos o edificios. El CapEx se capitaliza y deprecia con el tiempo en lugar de contabilizarse inmediatamente.

El marco estándar de directrices contables usado en Estados Unidos. Asegura la consistencia y comparabilidad de los estados financieros entre empresas.

Bonos calificados BBB-/Baa3 o superior por las principales agencias calificadoras. Considerados relativamente seguros con bajo riesgo de incumplimiento. Muchos inversores institucionales solo pueden mantener bonos de grado de inversión.

El porcentaje mínimo de ganancias ordinarias que los empleadores australianos deben contribuir a la superannuation de los empleados. Actualmente 11.5%, programado para aumentar al 12% para 2025. Aplica a la mayoría de los empleados que ganan $450+ por mes.

Línea de crédito con garantía hipotecaria: una línea de crédito rotativa garantizada por el capital de la vivienda. Funciona como una tarjeta de crédito con tu casa como garantía. Tasa variable, período de disposición, luego período de pago.

Horas de trabajo que pueden cobrarse a los clientes. Los freelancers típicamente facturan 60-70% de las horas de trabajo; el resto va a administración, marketing y desarrollo profesional.

Una hipoteca con una tasa de interés que cambia periódicamente basada en un índice de referencia. A menudo comienza con una tasa fija más baja, luego se ajusta. Una ARM 5/1 es fija por 5 años, luego se ajusta anualmente.

Una hipoteca con una tasa de interés que permanece constante durante todo el plazo del préstamo. Los pagos mensuales de capital e intereses nunca cambian, proporcionando previsibilidad en los pagos.

Inflación extremadamente rápida y fuera de control, típicamente excediendo el 50% mensual. Destruye el poder adquisitivo y desestabiliza las economías. Ejemplos históricos: Zimbabue, Alemania de Weimar.

Una organización que gobierna una comunidad de viviendas, cobrando cuotas para el mantenimiento de áreas comunes y haciendo cumplir las reglas. Las cuotas de HOA son un costo adicional de la propiedad de vivienda.

Esquema de préstamos estudiantiles contingente a ingresos de Australia para tasas universitarias. Los pagos solo se requieren una vez que los ingresos superan el umbral (actualmente ~$54,000). Las deudas se indexan por inflación en lugar de cobrar intereses.

Interés calculado tanto sobre el capital inicial como sobre el interés acumulado de períodos anteriores. A menudo llamado "interés sobre interés", crea un crecimiento exponencial con el tiempo.

Interés calculado solo sobre el monto principal original, no sobre el interés acumulado. Menos común en las finanzas modernas pero aún se usa para algunos préstamos a corto plazo y bonos.

Invertir todo el capital disponible de una vez en lugar de distribuirlo a lo largo del tiempo. Históricamente supera al promedio del costo en dólares aproximadamente dos tercios del tiempo debido al sesgo alcista del mercado.

El ingreso anual de una propiedad después de gastos operativos pero antes del servicio de deuda e impuestos. La medida central del rendimiento operativo de una propiedad.

Impuesto sobre las ganancias de la venta de activos de capital. Las ganancias a largo plazo (mantenidas >1 año) se gravan a tasas preferenciales (0%, 15% o 20%). Las ganancias a corto plazo se gravan como ingreso ordinario.

Impuestos de Seguridad Social y Medicare pagados por trabajadores independientes. Equivale al 15.3% del ingreso neto por trabajo independiente (tanto la porción del empleador como del empleado).

Pagos trimestrales de impuestos realizados por trabajadores independientes y aquellos con ingresos no sujetos a retención. Vencen el 15 de abril, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de enero.

Cuenta Individual de Jubilación con contribuciones deducibles de impuestos y crecimiento con impuestos diferidos. Los retiros se gravan como ingreso ordinario. Límite 2024: $7,000 ($8,000 si tienes 50+).

La tendencia a aumentar el gasto a medida que aumenta el ingreso, impidiendo el crecimiento del ahorro. También llamada "aumento gradual del nivel de vida". Combátela ahorrando aumentos y bonos.

Ingreso total por ventas de bienes o servicios antes de deducir cualquier gasto. También llamado "línea superior" porque aparece primero en el estado de resultados.

La tasa a la que el nivel general de precios sube, erosionando el poder adquisitivo con el tiempo. Medida por el IPC. Los bancos centrales típicamente apuntan a una inflación anual del 2%.

Ganancia de las operaciones principales del negocio: ingresos menos costo de ventas y gastos operativos, antes de intereses e impuestos. También llamado EBIT. Mide la eficiencia operativa.

Ingreso total antes de cualquier deducción o gasto. Para individuos: salarios, intereses, dividendos y otros ingresos. Para empresas: ingresos menos el costo de los bienes vendidos.

Ingreso bruto menos deducciones específicas (contribuciones de jubilación, intereses de préstamos estudiantiles, etc.). Determina la elegibilidad para muchos beneficios fiscales. Se encuentra en la línea 11 del Formulario 1040.

Ingreso sujeto a impuestos después de todas las deducciones. Calculado como AGI menos la mayor de las deducciones estándar o detalladas. Los tramos impositivos se aplican al ingreso imponible.

Un individuo de alto patrimonio que proporciona capital a startups, típicamente en etapas más tempranas que los VCs. A menudo invierte fondos personales y proporciona mentoría.

Ganancias que requieren un esfuerzo continuo mínimo: dividendos, ingresos por alquiler, regalías, ingresos de negocios con participación limitada. Clave para la independencia financiera.

Pagos de impuestos trimestrales realizados por trabajadores independientes y aquellos con ingresos significativos no salariales. Vencen el 15 de abril, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de enero.

Un impuesto sobre la transferencia de activos al fallecer. La exención federal es de $12.92 millones (2023). Algunos estados tienen exenciones más bajas. También llamado "impuesto de sucesiones".

Un impuesto sobre las transferencias de dinero o propiedad en vida. Exclusión anual de $17,000 por destinatario (2023). Exención de por vida vinculada a la exención del impuesto sobre el patrimonio.

Un sistema fiscal paralelo que asegura que los contribuyentes de altos ingresos paguen un impuesto mínimo independientemente de las deducciones. Elimina muchas deducciones y aplica tasas fijas del 26% y 28%.

Ingresos menos gastos operativos, excluyendo impuestos e intereses. Métrica clave para inversión en bienes raíces. Usado para calcular la tasa de capitalización y DSCR.

Invertir una gran cantidad de una sola vez en lugar de distribuirla en el tiempo. Históricamente supera al DCA aproximadamente dos tercios del tiempo debido al sesgo alcista del mercado.

Impuesto provincial canadiense pagado al comprar una propiedad. Las tasas varían por provincia—Ontario usa tasas escalonadas, mientras que Alberta no tiene impuesto de transferencia de tierras. Los compradores primerizos pueden calificar para reembolsos en algunas provincias.

Envoltorio de ahorro e inversión libre de impuestos del Reino Unido. Los intereses, dividendos y ganancias de capital dentro de un ISA están completamente libres de impuestos. El límite de suscripción anual es de £20,000, que se puede dividir entre diferentes tipos de ISA.

Impuesto del Reino Unido sobre patrimonios por encima de la banda de tasa cero de £325,000, cobrado al 40%. La banda de tasa cero de residencia agrega hasta £175,000 para viviendas pasadas a descendientes directos. Los regalos hechos 7+ años antes del fallecimiento están exentos.

Impuesto estatal australiano sobre compras de propiedades. Las tasas y umbrales varían significativamente entre estados. Los compradores de primera vivienda a menudo reciben exenciones o concesiones. Algunos estados están haciendo la transición a impuestos anuales sobre la tierra.

La facilidad con la que un activo puede convertirse en efectivo sin afectar significativamente su precio. Los activos altamente líquidos se negocian frecuentemente con spreads de compra-venta estrechos.

Medidas de la sensibilidad del precio de la opción a varios factores: Delta (precio subyacente), Gamma (cambio de delta), Theta (deterioro temporal), Vega (volatilidad) y Rho (tasas de interés).

Una obligación de deuda del gobierno de EE.UU. a corto plazo con vencimiento de un año o menos. Se vende con descuento del valor nominal; la diferencia es el interés. Considerada virtualmente libre de riesgo.

Un préstamo flexible que permite pedir prestado hasta un límite establecido, pagar y volver a pedir prestado. El interés se cobra solo sobre el monto usado. Los tipos comunes incluyen HELOC y líneas de negocio.

La demanda de un corredor de fondos adicionales cuando el capital de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento requerido. El incumplimiento de una llamada de margen resulta en liquidación forzada de posiciones.

Qué tan rápido y fácilmente un activo puede convertirse en efectivo sin impacto significativo en el precio. El efectivo es lo más líquido; los bienes raíces son ilíquidos. Importante para acceso de emergencia.

El proceso de cerrar un negocio y distribuir activos a acreedores y accionistas. Los acreedores se pagan primero; los accionistas reciben el valor restante, si lo hay.

Cuenta de ahorro del Reino Unido para compra de primera vivienda o jubilación. El gobierno agrega un bono del 25% sobre contribuciones hasta £4,000 por año (máximo £1,000 de bono). Disponible para personas de 18-39 años, con penalizaciones por retiros no calificados.

Un modelo matemático para valorar opciones de estilo europeo, asumiendo volatilidad constante, sin dividendos y distribución lognormal de precios. Fundamento de la valoración moderna de opciones.

Una métrica de valoración rápida calculada como el precio de la propiedad dividido por la renta bruta anual. Un GRM más bajo sugiere mejor valor pero no considera los gastos.

Lo máximo que pagarás por servicios cubiertos en un año del plan. Después de alcanzar este límite, el seguro paga el 100%. Incluye deducibles, copagos y coseguro.

Utilidad bruta como porcentaje de los ingresos. Muestra cuánta ganancia se genera de las ventas antes de gastos operativos. Márgenes más altos indican poder de fijación de precios.

Utilidad neta como porcentaje de los ingresos. La medida definitiva de rentabilidad—qué porcentaje de cada dólar de ingreso se convierte en ganancia.

Ingresos menos costos variables. La cantidad disponible para cubrir costos fijos y generar ganancia. Puede calcularse por unidad o como porcentaje.

La cantidad agregada al costo para determinar el precio de venta, usualmente expresada como porcentaje del costo. Diferente del margen, que es porcentaje del precio de venta.

Dinero prestado usado para comprar valores. Las cuentas de margen permiten apalancamiento pero amplifican tanto ganancias como pérdidas. Las llamadas de margen requieren depósitos adicionales si el patrimonio cae demasiado.

Una condición de mercado caracterizada por precios en alza y optimismo de los inversionistas. Típicamente definido como un aumento del 20% o más desde mínimos recientes. Los mercados alcistas pueden durar meses o años.

Una condición de mercado caracterizada por precios en caída y pesimismo de los inversionistas. Típicamente definido como una caída del 20% o más desde máximos recientes. Los mercados bajistas a menudo coinciden con recesiones.

Ingreso operativo dividido por los ingresos, expresado como porcentaje. Muestra qué porcentaje de cada dólar de ingresos queda después de los costos operativos. Márgenes más altos indican mejor eficiencia.

Un modelo que relaciona el rendimiento esperado con el riesgo sistemático (beta). Establece que el rendimiento esperado es igual a la tasa libre de riesgo más beta multiplicado por la prima de riesgo del mercado.

Un método para valorar una acción basado en dividendos que crecen a una tasa constante para siempre. Simple pero asume un crecimiento de dividendos perpetuo y estable.

Lo máximo que pagas por servicios cubiertos en un año del plan. Después de alcanzar este límite, el seguro paga el 100%. Incluye deducibles, copagos y coaseguro.

Ingresos menos costos variables, mostrando cuánto contribuye cada venta a cubrir los costos fijos y generar ganancias. Clave para análisis de precios y punto de equilibrio.

La exención de impuesto sobre ganancias de capital del Reino Unido. Las ganancias hasta este umbral en un año fiscal no se gravan. Actualmente £3,000 por persona (reducido de £12,300 en 2023). No se puede transferir a años futuros.

Un valor de deuda del gobierno de EE.UU. con vencimiento de 2-10 años. Paga intereses semestrales a una tasa de cupón fija. La nota del Tesoro a 10 años es una referencia clave de tasas de interés.

Un índice ponderado por capitalización de mercado de todas las acciones listadas en la bolsa Nasdaq. Fuertemente ponderado hacia empresas de tecnología. A menudo usado para medir el rendimiento del sector tecnológico.

Un contrato que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put) un activo subyacente a un precio especificado (precio de ejercicio) antes o al vencimiento.

Un contrato de opción que otorga al titular el derecho de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio. Los compradores obtienen ganancias cuando el precio subyacente sube por encima del precio de ejercicio más la prima pagada.

Un contrato de opción que otorga al titular el derecho de vender el activo subyacente al precio de ejercicio. Los compradores obtienen ganancias cuando el precio subyacente cae por debajo del precio de ejercicio menos la prima pagada.

La primera venta de acciones de una empresa al público. Transforma una empresa privada en una cotizada públicamente. Los ingresos van a la empresa y/o a los accionistas vendedores.

Una orden para comprar o vender inmediatamente al mejor precio disponible. Garantiza la ejecución pero no el precio. Mejor para valores líquidos cuando la velocidad importa más que el precio.

Una orden para comprar o vender a un precio específico o mejor. Las órdenes límite de compra se ejecutan al precio límite o por debajo; las de venta al precio límite o por encima. Garantiza el precio pero no la ejecución.

Una orden que se convierte en orden de mercado cuando se alcanza un precio especificado. Usada para limitar pérdidas o proteger ganancias. No garantiza la ejecución al precio stop.

El modelo económico fundamental donde el precio está determinado por la relación entre la disponibilidad (oferta) y el deseo (demanda). Cuando la demanda excede la oferta, los precios suben.

El derecho de comprar acciones de la empresa a un precio establecido (precio de ejercicio). Dos tipos: ISOs (con ventajas fiscales) y NSOs. Valiosas si la acción sube por encima del precio de ejercicio.

Pensión universal canadiense disponible para residentes de 65 años o más. A diferencia del CPP, se financia con ingresos fiscales generales, no con contribuciones. Los beneficios se reducen para personas con altos ingresos a través del Impuesto de Recuperación de OAS.

Una anualidad que continúa para siempre: un flujo de efectivo idéntico sin fin. El valor presente de una perpetuidad es igual al pago dividido por la tasa de descuento.

Pérdidas incurridas cuando un activo de capital se vende por menos de su precio de compra. Las pérdidas de capital pueden compensar las ganancias de capital y reducir la obligación tributaria.

Una estrategia de inversión de invertir regularmente una cantidad fija en dólares sin importar el precio de las acciones. El DCA reduce el impacto de la volatilidad y elimina la tentación de intentar predecir el mercado.

Una estrategia de asignación de cartera que iguala la contribución de riesgo de cada clase de activos en lugar de las cantidades en dólares. A menudo conduce a asignaciones de bonos más altas que las carteras tradicionales.

El precio predeterminado al cual se puede ejercer una opción. Para las calls, es el precio al que puedes comprar; para las puts, es el precio al que puedes vender.

El precio pagado para comprar un contrato de opción. Compuesto por el valor intrínseco (si lo hay) y el valor temporal. La prima se paga por adelantado y representa la pérdida máxima para los compradores.

Vender una opción put manteniendo suficiente efectivo para comprar el subyacente si se asigna. Genera ingresos por prima y potencialmente adquiere acciones con descuento.

La relación entre los precios de put y call para opciones con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. Se usa para identificar oportunidades de arbitraje y valorar opciones.

Comisiones pagadas por adelantado para reducir la tasa de interés de una hipoteca. Un punto equivale al 1% del monto del préstamo. Típicamente reduce la tasa en 0.25%; el punto de equilibrio toma varios años.

La cantidad más pequeña que puedes pagar en una tarjeta de crédito sin penalización. Usualmente 1-3% del saldo o $25, lo que sea mayor. Pagar solo mínimos lleva a tiempos de pago muy largos.

Un marco de presupuesto simple que asigna 50% del ingreso después de impuestos a necesidades, 30% a deseos, y 20% a ahorros y pago de deudas. Un punto de partida adaptable a las circunstancias.

Un método de presupuesto donde cada dólar de ingreso se asigna a un propósito específico, de modo que el ingreso menos los gastos sea igual a cero. Obliga a tomar decisiones de gasto intencionales.

Activos totales menos pasivos totales—la medida definitiva de la posición financiera. Haz seguimiento del patrimonio neto a lo largo del tiempo para medir el progreso hacia las metas financieras.

La cantidad pagada (mensual, trimestral o anualmente) por cobertura de seguro. Las primas varían según el monto de cobertura, deducible, factores de riesgo y tipo de póliza.

El volumen de ventas en el cual los ingresos totales igualan los costos totales, resultando en cero ganancia o pérdida. Esencial para decisiones de precios y planificación financiera.

Cuánto tiempo puede operar un negocio antes de quedarse sin efectivo, calculado como efectivo disponible dividido por la quema mensual de efectivo. Métrica crítica para startups y negocios con flujo de efectivo negativo.

La cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con una unidad de moneda. La inflación erosiona el poder adquisitivo con el tiempo—$100 hoy compran menos que $100 hace 20 años.

Una obligación financiera o deuda adeudada a otra parte. Los pasivos incluyen préstamos, hipotecas, cuentas por pagar y bonos emitidos. Se listan en el balance general opuestos a los activos.

Un plan de ahorro con ventajas fiscales para gastos educativos. Las contribuciones crecen libres de impuestos y los retiros para gastos educativos calificados son libres de impuestos. Pueden aplicar beneficios fiscales estatales.

Un plan de jubilación para empleados de escuelas públicas, organizaciones sin fines de lucro y organizaciones religiosas. Similar al 401(k) con contribuciones con impuestos diferidos y posible aportación del empleador.

El valor monetario total de todos los bienes y servicios producidos dentro de un país en un período específico. Medida principal de producción económica. Crecimiento negativo del PIB indica recesión.

Acciones de los bancos centrales para controlar la oferta monetaria y las tasas de interés. Las herramientas incluyen establecer la tasa de fondos federales, operaciones de mercado abierto y requisitos de reserva.

Políticas de gasto gubernamental e impuestos usadas para influir en las condiciones económicas. La política expansiva aumenta el gasto o reduce impuestos; la política contractiva hace lo opuesto.

Una hipoteca asegurada por la Administración Federal de Vivienda, diseñada para compradores de bajos ingresos y compradores por primera vez. Permite pagos iniciales tan bajos como 3.5% pero requiere seguro hipotecario.

Una hipoteca que excede los límites de préstamos conformes establecidos por Fannie Mae y Freddie Mac. Requiere puntuaciones de crédito más altas y pagos iniciales mayores debido al mayor riesgo del prestamista.

El pago en efectivo inicial realizado al comprar una casa o vehículo. Pagos iniciales más altos reducen los montos del préstamo y pueden eliminar los requisitos de seguro hipotecario.

El monto original prestado en un préstamo, separado del interés. Los pagos mensuales incluyen tanto el principal (reduciendo el saldo) como el interés (costo del préstamo).

Un índice ponderado por precio de 30 grandes empresas de primera clase de EE.UU. Uno de los indicadores de mercado más antiguos y reconocidos, aunque menos representativo que el S&P 500.

Una calificación numérica (300-850) que representa la solvencia crediticia basada en historial de pagos, montos adeudados, duración del historial crediticio, crédito nuevo y mezcla de crédito. Afecta las tasas de préstamos y aprobaciones.

Un plan de jubilación con ventajas fiscales para empleados de gobiernos estatales/locales y algunas organizaciones sin fines de lucro. Similar al 401(k) pero con reglas únicas de retiro anticipado: sin penalidad del 10% antes de los 59½.

Un plan de jubilación donde los empleadores prometen un beneficio mensual especificado al jubilarse, basado en el salario y los años de servicio. También llamado plan de beneficio definido. Cada vez más raro en el sector privado.

Un plan de jubilación con impuestos diferidos para trabajadores independientes y negocios no incorporados. Permite límites de contribución más altos que las IRAs. También llamado plan HR-10.

Un plan para asignar ingresos a gastos, ahorros y pago de deudas. Ayuda a rastrear el gasto, lograr metas y evitar gastar de más. Base de la planificación financiera.

Un método de presupuestación donde cada dólar de ingreso se asigna a un propósito, dejando cero sin asignar. Obliga a tomar decisiones intencionales sobre todo el gasto y ahorro.

El monto pagado por la cobertura del seguro, típicamente mensual o anualmente. Basado en factores de riesgo, monto de cobertura y tipo de póliza. El incumplimiento de pago cancela la cobertura.

Invertir montos fijos a intervalos regulares independientemente del precio. Reduce el riesgo de timing y la toma de decisiones emocional. Compra más acciones cuando los precios son bajos.

Un indicador que muestra el precio promedio durante un período específico, suavizando las fluctuaciones a corto plazo. Períodos comunes: 50 días, 200 días. Los cruces señalan cambios de tendencia.

Producto interno bruto ajustado por inflación, mostrando cambios reales en la producción económica. Contrasta con el PIB nominal que incluye cambios de precios. Mejor para comparar períodos.

Un documento legal que autoriza a alguien a actuar en tu nombre en asuntos financieros o legales. Puede ser limitado, general o duradero (sobrevive a la incapacidad). Importante para la planificación patrimonial.

Una tarifa cobrada por pagar un préstamo anticipadamente. Común en algunas hipotecas y préstamos comerciales. Puede hacer costoso el refinanciamiento. Muchos préstamos prohíben o limitan estas penalidades.

Tarifas pagadas para reducir la tasa de interés hipotecaria. Un punto equivale al 1% del monto del préstamo. Comprar puntos tiene sentido si mantienes el préstamo lo suficiente para recuperar el costo inicial.

Un documento legal que proporciona detalles sobre una inversión ofrecida a la venta. Requerido para fondos mutuos, ETFs y nuevas emisiones de acciones. Contiene comisiones, riesgos y objetivos.

Una promesa escrita de pagar una cantidad específica en una fecha determinada. Instrumento de deuda legalmente vinculante. Usado para préstamos personales, bienes raíces y financiamiento de negocios.

Pensión de jubilación del gobierno del Reino Unido basada en el historial de contribuciones al Seguro Nacional. La pensión completa requiere 35 años de calificación; mínimo 10 años para cualquier derecho. Actualmente se reclama desde la edad de Pensión Estatal (66, aumentando a 67).

Pago de jubilación del gobierno australiano para quienes cumplen los requisitos de edad (67), residencia y prueba de medios. Las pruebas de ingresos y activos reducen los pagos para aquellos con recursos significativos. Las tasas difieren para solteros y parejas.

Un atajo de cálculo mental rápido para estimar cuánto tiempo tarda una inversión en duplicarse: divide 72 entre la tasa de interés anual. Con un crecimiento del 8%, el dinero se duplica en aproximadamente 9 años.

La tasa de rendimiento real de una cuenta de depósito, considerando el interés compuesto. El RPA siempre es igual o mayor que la tasa de interés declarada.

Una medida de rendimiento calculada como la ganancia de una inversión dividida por su costo. El ROI se expresa como porcentaje y proporciona una forma simple de comparar la eficiencia de las inversiones.

El rendimiento completo de una inversión incluyendo apreciación del precio, dividendos, intereses y distribuciones. El rendimiento total da la imagen completa del desempeño de la inversión.

El pago anual de dividendos dividido por el precio de la acción, expresado como porcentaje. Una medida de los ingresos generados en relación con el costo de la inversión.

Usar automáticamente los pagos de dividendos para comprar acciones adicionales de la misma acción. El DRIP capitaliza los rendimientos con el tiempo y evita costos de transacción.

Comprar o vender activos periódicamente para mantener una asignación de activos objetivo. A medida que los mercados se mueven, las carteras se desvían de sus objetivos y el rebalanceo restaura el perfil de riesgo previsto.

Una medida del rendimiento ajustado por riesgo, calculada como el rendimiento excedente sobre la tasa libre de riesgo dividido por la desviación estándar. Ratios de Sharpe más altos indican mejor rendimiento ajustado por riesgo.

Similar al ratio de Sharpe pero solo considera la desviación a la baja, no la volatilidad total. Más apropiado cuando los inversionistas están principalmente preocupados por evitar pérdidas.

Una medida de los rendimientos de la cartera por encima de una referencia en relación con la volatilidad de esos rendimientos excedentes. Evalúa la habilidad de los administradores activos.

Un método para calcular el rendimiento de inversiones que elimina los efectos de los flujos de efectivo. Útil para comparar el rendimiento de los administradores independientemente de cuándo los inversionistas agregaron o retiraron dinero.

Un método para calcular el rendimiento de inversiones que incluye el impacto de los flujos de efectivo. Refleja el rendimiento real experimentado por el inversionista.

El rendimiento total esperado de un bono si se mantiene hasta el vencimiento, considerando los pagos de cupón y la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal.

El rendimiento potencial más bajo de un bono callable, asumiendo que el emisor llama al bono en el peor momento posible para el inversionista. Una estimación conservadora del rendimiento.

El pago anual del cupón dividido por el precio de mercado actual del bono. A diferencia del YTM, ignora las ganancias o pérdidas de capital al vencimiento.

Mide dónde se encuentra la volatilidad implícita actual en relación con su rango histórico. El Rango VI compara con el rango; el Percentil VI muestra qué porcentaje de días tuvieron menor VI.

El flujo de efectivo anual antes de impuestos dividido por el efectivo total invertido. Mide el retorno sobre el efectivo realmente invertido, considerando el financiamiento.

La relación entre el monto del préstamo y el valor de la propiedad que lo garantiza. Un LTV más alto significa más apalancamiento pero también mayor riesgo; los prestamistas a menudo requieren seguro hipotecario por encima del 80% de LTV.

La relación entre el ingreso operativo neto y los pagos totales de deuda. Los prestamistas típicamente requieren DSCR superior a 1.25, lo que significa que los ingresos exceden el servicio de deuda en al menos 25%.

Los pagos mensuales de deuda divididos por el ingreso bruto mensual. Los prestamistas utilizan el DTI para evaluar la capacidad de endeudamiento. La mayoría de las hipotecas requieren un DTI inferior al 43%.

Impuesto sobre la renta deducido de los cheques de pago por los empleadores y enviado al IRS. Basado en la información del W-4. El objetivo es que la retención coincida con la obligación tributaria real.

Cuenta Individual de Jubilación financiada con dólares después de impuestos. Los retiros calificados son libres de impuestos, incluyendo todo el crecimiento. Sin distribuciones mínimas requeridas durante la vida del propietario.

Activos corrientes divididos por pasivos corrientes. Mide la capacidad de pagar obligaciones a corto plazo. Una razón superior a 1.0 indica más activos que pasivos vencidos dentro de un año.

Activos líquidos divididos por pasivos corrientes, excluyendo inventario. Más conservadora que la razón corriente. Por encima de 1.0 significa que las obligaciones a corto plazo pueden cumplirse sin vender inventario.

Ingreso neto dividido por el patrimonio de los accionistas. Mide qué tan efectivamente una empresa usa el patrimonio para generar ganancias. Un ROE más alto indica un uso más eficiente del capital.

Ingreso neto dividido por activos totales. Mide qué tan eficientemente una empresa usa todos sus activos para generar ganancias. Útil para comparar empresas en la misma industria.

Precio de la acción dividido por ganancias por acción. Muestra cuánto pagan los inversionistas por cada dólar de ganancias. Un P/E alto puede indicar sobrevaloración o altas expectativas de crecimiento.

Relación P/E dividida por la tasa de crecimiento de ganancias. Considera el crecimiento al evaluar el P/E. Un PEG de 1.0 sugiere valor justo relativo al crecimiento; por debajo de 1.0 puede indicar subvaloración.

La ganancia potencial de una operación dividida por su pérdida potencial. Una relación de 3:1 significa que puedes ganar $3 por cada $1 arriesgado. Ayuda a evaluar la calidad de la operación.

Rendimiento de inversión ajustado por inflación. Un rendimiento nominal del 7% con inflación del 3% produce aproximadamente 4% de rendimiento real. Los rendimientos reales muestran el crecimiento real del poder adquisitivo.

La comisión anual cobrada por fondos de inversión expresada como porcentaje de activos. Cubre costos de administración, administración y operación. Ratios de gastos más bajos significan más rendimientos retenidos por los inversionistas.

Precio de la acción dividido por el valor en libros por acción. Compara la valoración de mercado con el valor contable. P/B por debajo de 1.0 puede indicar subvaloración o problemas fundamentales.

El porcentaje de utilidades pagadas como dividendos. Ratios de pago altos pueden indicar reinversión limitada para crecimiento; ratios bajos sugieren espacio para aumentos de dividendos.

Pasivos totales divididos por el patrimonio de los accionistas. Mide el apalancamiento financiero. Ratios más altos indican más financiamiento por deuda y mayor riesgo financiero.

Una opción de 401(k) con contribuciones después de impuestos pero retiros calificados libres de impuestos. Combina los límites de contribución del 401(k) con el tratamiento fiscal Roth. Sin límites de ingreso como la Roth IRA.

Una estrategia para contribuir a una Roth IRA cuando el ingreso excede los límites de contribución directa. Involucra contribuir a una IRA tradicional y luego convertir a Roth. Puede generar impuestos prorrateados.

Una disminución significativa en la actividad económica que dura meses o años. Técnicamente definida como dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB. A menudo acompañada de aumento del desempleo.

Cuando una empresa recompra sus propias acciones, reduciendo las acciones en circulación. Puede aumentar la UPA y señalar que la gerencia cree que las acciones están subvaloradas. Alternativa a los dividendos.

Reemplazar una hipoteca existente con una nueva, a menudo para obtener una tasa de interés más baja, reducir pagos mensuales, cambiar el plazo del préstamo o acceder al capital de la vivienda.

El riesgo de que los cambios en el tipo de cambio afecten negativamente los rendimientos de inversión. Las inversiones internacionales están sujetas al riesgo cambiario a menos que estén cubiertas.

Regla del IRS que no permite deducciones de pérdidas fiscales si compras valores sustancialmente idénticos dentro de los 30 días antes o después de la venta. Las pérdidas se añaden a la base de costo del valor de reemplazo.

Cuántas veces el inventario se vende y reemplaza durante un período. Una mayor rotación indica gestión eficiente del inventario pero puede arriesgar agotamiento de existencias.

Riesgo de todo el mercado que no puede eliminarse a través de la diversificación. También llamado "riesgo de mercado". Incluye riesgo de tasa de interés, inflación y recesión. Medido por beta.

Riesgo específico de una empresa o industria que puede reducirse a través de la diversificación. También llamado "riesgo específico". Ejemplos: cambios de gestión, fallas de producto, demandas.

Una medida estadística que muestra qué porcentaje de los movimientos de un portafolio puede explicarse por movimientos en su benchmark. R² de 100 significa correlación perfecta con el benchmark.

Ingreso operativo dividido por el gasto de intereses. Mide la capacidad de pagar intereses sobre la deuda. Ratios más altos indican menor riesgo de incumplimiento. Por debajo de 1.5 es preocupante.

El riesgo de que los cambios en las tasas de interés afecten los valores de las inversiones. Los precios de los bonos caen cuando las tasas suben. Los bonos de mayor duración y los préstamos enfrentan mayor riesgo de tasa de interés.

El riesgo de que los flujos de efectivo de una inversión se reinviertan a tasas más bajas. Afecta a los bonos (reinversión de cupones) y CDs que vencen. Preocupación opuesta al riesgo de tasa de interés.

Impuestos retenidos de los cheques de pago antes de que los recibas. Los empleadores retienen basándose en la información del W-4. Objetivo: la retención debe aproximarse a la obligación fiscal anual.

Ingreso operativo neto dividido por el servicio total de la deuda. Mide la capacidad de cubrir los pagos de deuda. Los prestamistas típicamente requieren un DSCR de 1.2-1.5 o superior.

Una medida de liquidez más estricta que el ratio corriente, excluyendo el inventario. Muestra la capacidad de cumplir con obligaciones a corto plazo con los activos más líquidos. Objetivo: superior a 1.0.

Mide la capacidad de cumplir con las obligaciones de deuda a largo plazo. Compara el ingreso neto más la depreciación con los pasivos totales. Ratios más altos indican mejor salud financiera.

Ajustar periódicamente las tenencias del portafolio a la asignación objetivo. Necesario ya que diferentes activos crecen a diferentes tasas. Puede ser basado en calendario o en umbrales.

El retorno de un bono rescatable si se mantiene hasta la fecha de rescate. Importante porque los emisores a menudo rescatan bonos cuando las tasas bajan. Puede diferir significativamente del rendimiento al vencimiento.

Cuenta canadiense de ahorro para la jubilación con impuestos diferidos. Las contribuciones son deducibles de impuestos, reduciendo el ingreso imponible en el año de contribución. Las inversiones crecen libres de impuestos hasta el retiro, cuando se gravan como ingreso regular.

Vehículo canadiense de ingreso de jubilación convertido de un RRSP a los 71 años. Proporciona ingresos regulares de jubilación con retiros mínimos anuales obligatorios basados en la edad. Los retiros se gravan como ingreso regular.

Cuenta canadiense de ahorro para educación con igualación del gobierno a través de la Subvención Canadiense de Ahorro para la Educación (CESG). El gobierno contribuye el 20% sobre los primeros $2,500 ahorrados anualmente, hasta $500 por año por hijo.

La diferencia de rendimiento entre un bono corporativo y un bono gubernamental de vencimiento similar. Compensa a los inversionistas por el riesgo crediticio adicional de la deuda corporativa.

Seguro requerido por los prestamistas cuando el enganche es menor al 20%. Protege al prestamista (no al prestatario) contra el incumplimiento. Típicamente cuesta 0.5-1% del préstamo anualmente.

Beneficio federal de jubilación basado en tus 35 años de mayores ingresos. Beneficios completos a la Edad de Jubilación Plena (66-67); beneficios reducidos disponibles a los 62; créditos por demora hasta los 70.

Cobertura de seguro de vida por un período específico (10, 20, 30 años). Paga el beneficio por muerte solo si mueres durante el término. Sin valor en efectivo. El seguro de vida más accesible.

Seguro de vida permanente con un componente de valor en efectivo que crece con impuestos diferidos. Más costoso que el término pero proporciona cobertura de por vida y un elemento de ahorro.

Seguro federal de depósitos que protege hasta $250,000 por depositante, por banco, por categoría de propiedad. Cubre cuentas corrientes, de ahorro, CDs y cuentas de mercado monetario.

Cuando el saldo de la cuenta se vuelve negativo debido a gastos que exceden los fondos. Los bancos pueden cubrir el faltante (protección contra sobregiro) o rechazar la transacción, a menudo cobrando comisiones de cualquier manera.

Una orden para vender un valor cuando alcanza un precio específico, limitando las pérdidas potenciales. Puede ser un porcentaje fijo, monto en dólares o basado en niveles técnicos.

Seguro que protege contra daños a tu hogar y propiedad personal. Requerido por los prestamistas hipotecarios. Cubre incendio, robo, responsabilidad y otros riesgos, pero no inundaciones ni terremotos.

Una estrategia de opciones que compra tanto una call como una put al mismo precio de ejercicio y vencimiento. Genera ganancias de grandes movimientos en cualquier dirección. Usada cuando se espera volatilidad pero hay incertidumbre sobre la dirección.

Una estrategia de opciones que compra una call y una put con diferentes precios de ejercicio pero el mismo vencimiento. Más barata que el straddle pero requiere un movimiento de precio mayor para generar ganancias.

Un índice bursátil que rastrea 500 grandes empresas de EE.UU., ponderado por capitalización de mercado. El punto de referencia más seguido para el rendimiento del mercado de valores de EE.UU.

Cuando los retiros de la cuenta exceden el saldo disponible. Los bancos pueden cubrir el déficit (protección contra sobregiros) por una tarifa, o rechazar la transacción. Puede generar cargos por fondos insuficientes.

Seguro de vida que proporciona cobertura por un período específico (10-30 años). Paga el beneficio por muerte solo si el asegurado muere durante el término. Mucho más barato que el seguro permanente.

Seguro de vida permanente con beneficio por muerte garantizado y componente de valor en efectivo. Primas más altas que el seguro a término pero acumula capital. El valor en efectivo crece con impuestos diferidos.

Seguro de responsabilidad que proporciona cobertura más allá de los límites de las pólizas de hogar y auto. Protege los activos de demandas. Típicamente cobertura de $1-5 millones por $150-500/año.

Una estructura empresarial que combina la protección de responsabilidad corporativa con el tratamiento fiscal de sociedad. Los propietarios (miembros) no son personalmente responsables de las deudas del negocio. Popular para pequeñas empresas.

Seguro que protege contra pérdidas financieras por defectos en el título de la propiedad. Cubre problemas como gravámenes, cargas y disputas de propiedad. Prima única al cierre.

La agencia del gobierno de EE.UU. que regula los mercados de valores y protege a los inversores. Requiere que las empresas públicas divulguen información financiera. Hace cumplir las leyes de valores.

El proceso de evaluar el riesgo para determinar precios y términos. En seguros: evaluar solicitantes. En valores: bancos de inversión garantizando la venta de nuevas emisiones.

Seguro de incumplimiento hipotecario requerido en Canadá cuando el pago inicial es menor al 20% del precio de compra. Protege al prestamista contra el incumplimiento del prestatario. La prima generalmente se agrega al saldo de la hipoteca.

Pensión personal del Reino Unido que ofrece control total sobre las inversiones. Las contribuciones reciben desgravación fiscal a tu tasa marginal—la desgravación de tasa básica es automática, la de tasa más alta debe reclamarse. Accesible desde los 55 años (aumentará a 57 en 2028).

Impuesto sobre compra de propiedades del Reino Unido en Inglaterra e Irlanda del Norte (Escocia y Gales tienen sus propias versiones). Usa tasas escalonadas con tasas más altas para propiedades adicionales. Los compradores primerizos reciben alivio en propiedades hasta £625,000.

Contribuciones de seguridad social del Reino Unido pagadas por empleados, empleadores y trabajadores autónomos. Las contribuciones construyen derecho a la Pensión Estatal y ciertos beneficios. Las tasas varían según el estado de empleo y nivel de ingresos.

El umbral de ingresos por dividendos libres de impuestos del Reino Unido. Actualmente £500 por año (reducido de £2,000 en 2023). Los dividendos por encima de esto se gravan al 8.75% (tasa básica), 33.75% (tasa más alta), o 39.35% (tasa adicional).

Sistema de ahorro para la jubilación obligatorio de Australia. Los empleadores deben contribuir un porcentaje de las ganancias (Garantía de Super, actualmente 11.5%) a los fondos de super de los empleados. Las contribuciones y ganancias se gravan a tasas concesionales.

La tasa de interés utilizada para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros. Refleja el costo de oportunidad del capital: lo que podrías ganar en una inversión alternativa de riesgo similar.

La tasa de descuento que hace que el VPN de todos los flujos de efectivo sea igual a cero. La TIR representa la tasa de rendimiento compuesto efectivo anualizado de una inversión.

El costo anual de un préstamo expresado como porcentaje, incluyendo intereses y ciertas comisiones. La TPA permite comparar préstamos pero no considera la capitalización.

La tasa de interés anual real después de considerar la capitalización. La TEA convierte una tasa nominal con cualquier frecuencia de capitalización a su equivalente anual.

La tasa de interés declarada en un préstamo o inversión antes de ajustar por capitalización o inflación. También llamada "tasa declarada" o "tasa de cupón" para bonos.

La tasa de interés ajustada por inflación, representando el verdadero aumento en el poder adquisitivo. Aproximadamente igual a la tasa nominal menos la tasa de inflación.

La tasa de interés que los bancos comerciales cobran a sus clientes más solventes. Muchos préstamos de consumo se fijan como "tasa preferencial más" un margen basado en el riesgo crediticio.

La tasa de interés a la que los bancos se prestan reservas entre sí de un día para otro. Establecida por la Reserva Federal, influye en todas las demás tasas de interés de la economía.

La tasa de crecimiento anual promedio de una inversión durante un período especificado mayor a un año. El CAGR suaviza la volatilidad para mostrar una tasa de crecimiento única y constante.

La tasa de interés anual pagada sobre un bono, expresada como porcentaje del valor nominal. Un bono con valor nominal de $1,000 y cupón del 5% paga $50 anualmente.

La tasa de disminución del valor de la opción debido al paso del tiempo, a menudo llamado "deterioro temporal". Theta es típicamente negativo para compradores de opciones, positivo para vendedores.

La relación entre el ingreso operativo neto de una propiedad y su precio de compra. Se usa para comparar inversiones inmobiliarias. Tasas de capitalización más altas indican mayores rendimientos potenciales pero a menudo mayor riesgo.

Mover deuda de alto interés a una nueva tarjeta de crédito con una TPA promocional del 0%. Puede ahorrar intereses significativos pero hay que vigilar las comisiones de transferencia y la duración del período promocional.

La tasa de impuesto aplicada a tu último dólar de ingreso, la tasa sobre ganancias adicionales. Diferente de la tasa efectiva. Entender las tasas marginales informa las decisiones de deducciones.

El impuesto total pagado dividido por el ingreso total. Menor que la tasa marginal porque solo el ingreso por encima de los umbrales de los tramos se grava a tasas más altas.

Rangos de ingresos gravados a tasas específicas en un sistema de impuestos progresivo. Pasar a un tramo más alto solo afecta el ingreso por encima de ese umbral, no todo el ingreso.

El porcentaje de una cartera que puede retirarse anualmente sin quedarse sin dinero. La "regla del 4%" sugiere retirar 4% inicialmente, luego ajustar por inflación.

El porcentaje del ingreso ahorrado, incluyendo contribuciones a la jubilación. Tasas de ahorro más altas llevan a una acumulación de riqueza más rápida e independencia financiera más temprana.

Cantidad cobrada por hora de trabajo. Para freelancers, debe considerar tiempo no facturable, impuestos, beneficios y gastos generales—a menudo 2-3 veces lo que un empleado con salario similar gana por hora.

La tasa a la que una empresa gasta dinero en exceso de los ingresos. La tasa de quema mensual es el flujo de efectivo negativo por mes. Se usa para calcular la pista de efectivo.

Bonos del Tesoro de EE.UU. con principal que se ajusta con la inflación (IPC). Protege el poder adquisitivo. Se cotiza el rendimiento real; el retorno total incluye el ajuste por inflación.

El retorno teórico de una inversión con riesgo cero, típicamente aproximado por los rendimientos de bonos del Tesoro a corto plazo. Usado como línea base en muchos modelos financieros incluyendo el CAPM.

El precio de una moneda en términos de otra. Determinado por la oferta y demanda en los mercados de divisas. Afecta el comercio internacional, los viajes y los rendimientos de inversión.

Un marco para construir portafolios que maximicen el rendimiento esperado para un nivel de riesgo dado. Muestra que la diversificación reduce el riesgo del portafolio sin sacrificar rendimientos.

La tasa mínima aceptable de retorno sobre una inversión. Los proyectos deben exceder la tasa mínima para ser aprobados. A menudo igual al WACC de la empresa más una prima de riesgo.

Una transferencia electrónica de fondos entre bancos, típicamente el mismo día. Usada para pagos grandes o urgentes. Las tarifas varían de $15-50 domésticas, más internacionalmente.

Transferencia bancaria electrónica a través de la red de Cámara de Compensación Automatizada. Más lenta que las transferencias bancarias (1-3 días) pero usualmente gratuita o de bajo costo. Usada para nómina y pago de facturas.

El porcentaje de ingresos ahorrados en lugar de gastados. Calculado como ahorros dividido por ingresos brutos o netos. Tasas de ahorro más altas aceleran la construcción de riqueza y los plazos de jubilación.

Intentar predecir los movimientos del mercado para comprar bajo y vender alto. La investigación muestra que esto rara vez funciona consistentemente. El tiempo en el mercado supera al timing del mercado.

Trading que ocurre fuera del horario regular del mercado (9:30 AM - 4 PM ET). Menor liquidez y spreads más amplios. Los precios pueden moverse significativamente con anuncios de ganancias.

Trading que ocurre antes del horario regular del mercado, típicamente 4 AM - 9:30 AM ET. Menor volumen y mayor volatilidad. A menudo refleja noticias nocturnas y mercados globales.

El porcentaje de la fuerza laboral que está desempleada y buscando trabajo activamente. Indicador económico clave. La tasa natural es alrededor del 4-5%; más baja indica un mercado laboral ajustado.

Cuenta de inversión canadiense libre de impuestos. Las contribuciones se hacen con dinero después de impuestos (no son deducibles), pero todo el crecimiento de las inversiones y los retiros son completamente libres de impuestos. El espacio de contribución no utilizado se acumula.

El porcentaje de crédito disponible que se está utilizando. Se calcula como saldos totales divididos por límites de crédito totales. Mantener la utilización por debajo del 30% ayuda a los puntajes de crédito.

Ingresos menos costo de bienes vendidos (COGS). Representa la ganancia antes de gastos operativos, intereses e impuestos. Muestra la rentabilidad de las operaciones principales del negocio.

Ingresos menos todos los gastos incluyendo COGS, gastos operativos, intereses e impuestos. La "línea inferior"—lo que queda para los propietarios o reinversión.

Ingreso neto de la empresa dividido por las acciones en circulación. Mide la rentabilidad por acción. La UPA básica usa acciones actuales; la UPA diluida incluye acciones potenciales de opciones y convertibles.

Ingreso neto acumulado retenido por una empresa en lugar de distribuido como dividendos. Aparece en el patrimonio de los accionistas. Fuente de financiamiento para crecimiento y pago de deuda.

Una startup privada valorada en $1,000 millones o más. El término refleja la rareza de tales empresas. Ejemplos incluyen Stripe, SpaceX antes de salir a bolsa.

Acciones de la empresa otorgadas a empleados que se adquieren con el tiempo. Gravadas como ingreso ordinario cuando se adquieren. Más simples que las opciones: sin decisión de ejercicio ni capital requerido.

El concepto financiero fundamental de que el dinero disponible hoy vale más que la misma cantidad en el futuro debido a su capacidad potencial de generar ganancias. Este principio subyace a todas las finanzas, desde la fijación de precios de préstamos hasta la valoración de inversiones.

El valor actual de una suma futura de dinero o flujo de efectivo, dado un rendimiento específico. El valor presente responde: "¿Cuánto vale un pago futuro en dólares de hoy?"

El valor de un activo actual en una fecha futura específica basado en una tasa de crecimiento asumida. El valor futuro muestra cuánto crecerá una inversión realizada hoy con el tiempo.

La diferencia entre el valor presente de los flujos de entrada de efectivo y el valor presente de los flujos de salida de efectivo durante un período. Un VPN positivo indica una inversión rentable; un VPN negativo sugiere destrucción de valor.

El valor nominal de un bono que se devolverá al tenedor del bono al vencimiento. La mayoría de los bonos tienen un valor nominal de $1,000. También llamado "valor par".

La cantidad en que una opción está in-the-money. Para calls: precio de la acción menos precio de ejercicio (si es positivo). Para puts: precio de ejercicio menos precio de la acción (si es positivo). Las opciones tienen valor intrínseco cero o positivo.

La porción de la prima de una opción que excede su valor intrínseco. Refleja la posibilidad de que la opción se vuelva más valiosa antes del vencimiento. Se deteriora a medida que se acerca el vencimiento.

La expectativa del mercado sobre cuánto se moverá el activo subyacente, derivada de los precios de las opciones. Una VI más alta significa primas de opciones más altas. Cambia con el sentimiento del mercado.

La tasa de cambio del precio de la opción relativa al cambio en la volatilidad implícita. Todas las opciones tienen vega positivo: ganan valor cuando aumenta la volatilidad.

Capitalización de mercado más deuda menos efectivo. Representa el valor total de las operaciones de una empresa, considerando la estructura de capital. Usado en ratios EV/EBITDA y otros ratios de valoración.

El grado de variación en el precio de un activo a lo largo del tiempo. Alta volatilidad significa grandes oscilaciones de precio; baja volatilidad significa precios más estables. Medida por la desviación estándar de los rendimientos.

Vender acciones prestadas esperando recomprarlas a un precio más bajo. Gana si la acción baja, pierde si sube. Tiene potencial de pérdida ilimitado y requiere una cuenta de margen.

El valor neto de los activos de una empresa: activos totales menos activos intangibles y pasivos. El valor en libros por acción divide esto por las acciones en circulación. Comparar con valor de mercado.

Instrumentos financieros negociables incluyendo acciones, bonos, opciones y otras inversiones. Regulados por la SEC en Estados Unidos.

Una medida de la volatilidad esperada del mercado de valores a 30 días derivada de los precios de opciones del S&P 500. Llamado el "índice del miedo": sube durante el estrés del mercado, baja durante períodos de calma.

Una medida estadística de la pérdida máxima esperada durante un período de tiempo especificado con un nivel de confianza dado. Ejemplo: VaR del 95% de $1M significa 5% de probabilidad de perder más de $1M.

El valor de un negocio más allá del período de pronóstico explícito en un análisis DCF. A menudo calculado usando métodos de crecimiento perpetuo o múltiplos de salida. Usualmente 60-80% del valor total.

El valor por acción de un fondo mutuo, calculado como activos totales menos pasivos dividido por acciones en circulación. Los fondos mutuos se negocian al NAV; los ETF se negocian al precio de mercado.

El valor total de una empresa: capitalización de mercado más deuda menos efectivo. Mejor que la capitalización de mercado para comparar empresas con diferentes estructuras de capital. Usado en EV/EBITDA.

Un valor que otorga al titular el derecho de comprar acciones de la empresa a un precio especificado antes del vencimiento. Similar a las opciones call pero emitido por la empresa. A menudo adjunto a bonos.

Una medida que rastrea el cambio promedio en los precios pagados por los consumidores por una canasta de bienes y servicios. Principal indicador de inflación. Se usa para ajustar tramos impositivos, Seguro Social y TIPS.

Mide el cambio promedio en los precios de venta recibidos por los productores domésticos. Indicador adelantado de la inflación al consumidor. Rastrea los precios a nivel mayorista.

Datos financieros de los últimos 12 meses consecutivos. Proporciona una vista actual sin esperar informes anuales. Común para ratios P/E y otras métricas.