Calculadora de Rendimiento del Portafolio

Midiendo Tu Desempeño de Inversión

El rendimiento del portafolio va más allá de rastrear saldos de cuenta—requiere contabilizar depósitos, retiros y tiempo para revelar el verdadero desempeño. La calculadora computa rendimientos ponderados por tiempo y ponderados por dinero, permitiendo comparación precisa de tus resultados con benchmarks y otros inversores.

El crecimiento bruto de la cuenta puede engañar: un portafolio que se duplicó podría haber tenido bajo rendimiento si la mayoría de los depósitos vinieron después de las ganancias. Entender los métodos de cálculo de rendimiento revela si tu estrategia de inversión está funcionando.

Verdadero desempeño, no solo crecimiento.

Por Qué el Rendimiento Simple Engaña

El cálculo simple (final - inicial) ignora los depósitos:

1 de enero: $100,000 Agregado en junio: $50,000 31 de diciembre: $165,000

Simple: ($165,000 - $100,000) / $100,000 = 65% ← ¡Incorrecto!

El rendimiento real es mucho menor—necesita contabilizar la adición de $50,000.

Rendimiento Ponderado por Tiempo (TWR)

El TWR elimina el impacto de los flujos de efectivo—mide el rendimiento puro de la inversión:

Calcula el rendimiento para cada período entre flujos de efectivo Enlaza geométricamente los rendimientos de los períodos Estándar para comparar gestores de inversión

El TWR responde: "¿Qué tan bien se desempeñaron las inversiones?"

Ejemplo de Cálculo de TWR

Período 1 (Ene-Jun): Inicial: $100,000 Final antes del depósito: $105,000 Rendimiento: 5%

Período 2 (Jun-Dic): Inicial después del depósito: $155,000 Final: $165,000 Rendimiento: 6.45%

TWR = (1.05 × 1.0645) - 1 = 11.77%

Rendimiento Ponderado por Dinero (MWR)

El MWR (TIR) contabiliza el momento de los flujos de efectivo:

Pondera los rendimientos por cuánto dinero estaba invertido cuando Refleja la experiencia real del inversor Penaliza mal timing, recompensa buen timing

El MWR responde: "¿Qué ganó realmente el inversor?"

Ejemplo de MWR vs. TWR

Escenario A (buen timing): Depositó $100,000, mercado subió 10%, agregó $100,000, mercado subió 10% TWR: 21% MWR: 21% (mismo timing)

Escenario B (mal timing): Depositó $100,000, mercado subió 10%, agregó $100,000, mercado bajó 5% TWR: 4.5% MWR: ~0% (más dinero durante la caída)

Cuándo Usar Cada Uno

Usa TWR para:

• Evaluar gestores de inversión
• Comparar con benchmarks
• Evaluar estrategia independiente del timing

Usa MWR para:

• Tu experiencia real de inversión
• Evaluar tus decisiones personales
• Entender lo que ganaste

Cálculo de Rendimiento Anualizado

Convierte rendimientos multi-año a anual:

Rendimiento total en 3 años: 45% Anualizado: (1.45)^(1/3) - 1 = 13.2%

Más útil que declarar "45% en 3 años."

Enlace de Rendimientos de Período

Enlaza rendimientos de sub-períodos geométricamente:

T1: 3% T2: -2% T3: 5% T4: 4%

Anual: (1.03 × 0.98 × 1.05 × 1.04) - 1 = 10.2%

No 3% + (-2%) + 5% + 4% = 10% (aritmética es incorrecta).

Comparación con Benchmark

Desempeño del portafolio vs. benchmark:

TWR del Portafolio: 12.5% S&P 500: 14.2% Bajo rendimiento: -1.7%

Tu portafolio 60/40 vs. benchmark 60/40: Portafolio: 9.8% Benchmark: 10.1% Bajo rendimiento: -0.3%

Compara con el benchmark apropiado.

Rendimientos Ajustados por Riesgo

El rendimiento solo no cuenta toda la historia:

Portafolio A: 15% rendimiento, 20% volatilidad Portafolio B: 12% rendimiento, 10% volatilidad

Ratio Sharpe A: (15% - 3%) / 20% = 0.60 Ratio Sharpe B: (12% - 3%) / 10% = 0.90

B tuvo mejor desempeño ajustado por riesgo.

Rendimientos Después de Impuestos

Pre-impuestos vs. después de impuestos:

Rendimiento pre-impuestos: 10% Tasa de impuestos: 24% Arrastre fiscal: ~2% Rendimiento después de impuestos: ~8%

Las cuentas con diferimiento de impuestos preservan el rendimiento completo por más tiempo.

Impacto de Comisiones en los Rendimientos

Rendimientos brutos vs. netos:

Rendimiento bruto: 9% Ratio de gastos: 1% Rendimiento neto: 8%

En 30 años a $100,000: Bruto (9%): $1,327,000 Neto (8%): $1,006,000 Impacto de comisiones: $321,000

Promedio Ponderado en Dólares

Entendiendo tu costo promedio:

Compra 100 acciones a $50: $5,000 Compra 200 acciones a $40: $8,000 Total: 300 acciones por $13,000 Costo promedio: $43.33

Precio actual $45: Rendimiento total: ($45 - $43.33) / $43.33 = 3.8%

Rendimiento de Portafolio Multi-Activo

Ponderando rendimientos de componentes:

Acciones (60%): 12% rendimiento Bonos (30%): 4% rendimiento Efectivo (10%): 2% rendimiento

Rendimiento del portafolio: 0.6(12%) + 0.3(4%) + 0.1(2%) = 8.6%

Análisis de Atribución

Entendiendo fuentes de rendimiento:

Rendimiento total: 12% Efecto de asignación: 2% (estar en las clases de activos correctas) Efecto de selección: 1.5% (elegir buenos valores) Interacción: 0.5% Benchmark: 8%

Descompone las fuentes de sobre-rendimiento.

Gráfico de Rendimiento Acumulado

Visualizando el crecimiento:

Año 1: $100K → $108K (8%) Año 2: $108K → $119K (10%) Año 3: $119K → $113K (-5%) Año 4: $113K → $129K (14%) Año 5: $129K → $142K (10%)

Acumulado: 42% Anualizado: 7.3%

Usando la Calculadora

Ingresa valor inicial, valor final y cualquier flujo de efectivo con fechas.

La calculadora muestra:

• Rendimiento ponderado por tiempo (TWR)
• Rendimiento ponderado por dinero (MWR/TIR)
• Rendimientos anualizados
• Rendimiento acumulado
• Comparación con benchmark (si se proporciona)

Modela escenarios: ¿Cuál es mi verdadero rendimiento después de contabilizar depósitos? ¿Cómo afecta mi timing los resultados? ¿Cómo me comparo con el mercado?

Usa los resultados para evaluar con precisión tu desempeño de inversión y tomar decisiones de portafolio informadas.

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El cálculo del rendimiento del portafolio requiere más que comparar saldos inicial y final—los depósitos y retiros deben manejarse apropiadamente. La calculadora computa tanto rendimientos ponderados por tiempo como ponderados por dinero, revelando el desempeño puro de la inversión y tu experiencia real. La medición precisa del rendimiento permite una evaluación honesta de si tu estrategia está funcionando.