Calculadora de Ganancias de Opciones

Proyectando Resultados de Tu Estrategia de Opciones

Las ganancias de opciones dependen de múltiples variables—precio de la acción, tiempo hasta el vencimiento, volatilidad, y tu estructura de posición. A diferencia de las acciones donde la ganancia es simplemente el precio de venta menos el precio de compra, el cálculo de ganancias de opciones requiere entender cómo estos factores interactúan. La Calculadora de Ganancias de Opciones proyecta resultados a través de una gama de escenarios, ayudándote a entender ganancias potenciales, pérdidas máximas, y puntos de equilibrio antes de arriesgar capital.

Cada estrategia de opciones tiene características únicas de ganancia-pérdida. Los calls ganan dinero de manera diferente a los puts. Los spreads tienen dinámicas diferentes a las posiciones de un solo tramo. Las posiciones largas y cortas crean perfiles de riesgo opuestos. El análisis de ganancias revela estas diferencias cuantitativamente, permitiendo la selección informada de estrategias basada en la perspectiva del mercado y la tolerancia al riesgo.

Fundamentos de Ganancias de un Solo Tramo

Ganancia de Call Largo: Ganancia = (Precio de la Acción - Precio de Ejercicio - Prima Pagada) × 100

Para un call de $100 comprado por $5:

• En $110: ($110 - $100 - $5) × 100 = $500 de ganancia
• En $105: ($105 - $100 - $5) × 100 = $0 (equilibrio)
• En $100: La opción expira sin valor, pérdida de $500
• Por debajo de $100: Pérdida máxima de $500 (prima pagada)

Ganancia de Put Largo: Ganancia = (Precio de Ejercicio - Precio de la Acción - Prima Pagada) × 100

Para un put de $100 comprado por $4:

• En $90: ($100 - $90 - $4) × 100 = $600 de ganancia
• En $96: ($100 - $96 - $4) × 100 = $0 (equilibrio)
• En $100: La opción expira sin valor, pérdida de $400
• Por encima de $100: Pérdida máxima de $400 (prima pagada)

Posiciones Cortas

Ganancia de Call Corto: Ganancia = (Prima Recibida - MAX(0, Precio de la Acción - Precio de Ejercicio)) × 100

Para un call de $100 vendido por $5:

• Por debajo de $100: Ganancia máxima de $500 (prima completa retenida)
• En $105: Equilibrio ($5 de prima - $5 de valor intrínseco)
• En $110: Pérdida de $500 ($5 prima - $10 valor intrínseco)
• Ganancia máxima: $500 | Pérdida máxima: Ilimitada

Ganancia de Put Corto: Ganancia = (Prima Recibida - MAX(0, Precio de Ejercicio - Precio de la Acción)) × 100

Para un put de $100 vendido por $4:

• Por encima de $100: Ganancia máxima de $400 (prima completa retenida)
• En $96: Equilibrio
• En $90: Pérdida de $600 ($4 prima - $10 valor intrínseco)
• Ganancia máxima: $400 | Pérdida máxima: $9,600 (si la acción llega a $0)

Ganancias de Spread

Spread de Call Alcista (Débito): Comprar call de strike más bajo, vender call de strike más alto

Ejemplo: Comprar call de $100, vender call de $110 por débito neto de $4

• Por debajo de $100: Pérdida máxima de $400
• En $104: Equilibrio
• Entre $104-$110: Ganancia gradual
• Por encima de $110: Ganancia máxima de $600 ($10 de ancho - $4 de costo)

Spread de Put Alcista (Crédito): Vender put de strike más alto, comprar put de strike más bajo

Ejemplo: Vender put de $100, comprar put de $90 por crédito neto de $3

• Por encima de $100: Ganancia máxima de $300 (crédito completo)
• En $97: Equilibrio
• Por debajo de $90: Pérdida máxima de $700 ($10 de ancho - $3 de crédito)

Cóndores de Hierro

Componentes:

• Spread de put alcista (protección inferior)
• Spread de call bajista (protección superior)

Ejemplo: Vender put de $90, comprar put de $85, vender call de $110, comprar call de $115 por crédito de $2.50

• Entre $90-$110: Ganancia máxima de $250
• Equilibrios: $87.50 y $112.50
• Por debajo de $85 o por encima de $115: Pérdida máxima de $250

Los cóndores de hierro ganan dinero de acciones estables que permanecen dentro de un rango.

Ganancia Antes del Vencimiento

Los cálculos de ganancia de opciones cambian antes del vencimiento porque el valor temporal permanece. Una opción rentable basada en el valor intrínseco podría ser aún más rentable al incluir el valor temporal restante—o podría estar perdiendo dinero si el decaimiento temporal supera la ganancia intrínseca.

La calculadora proyecta valores a varias fechas mostrando tanto:

• Ganancia al vencimiento (valor intrínseco puro)
• Ganancia estimada actual (incluyendo valor temporal)

Esta distinción importa para decidir si cerrar posiciones anticipadamente o mantener hasta el vencimiento.

Análisis de Escenarios

Las ganancias de opciones no son puntos únicos sino rangos de resultados. El análisis de escenarios muestra cómo se desarrollan las ganancias a través de:

Escenarios de Precio: ¿Cuál es la ganancia si la acción se mueve +5%, +10%, -5%, -10%? Escenarios de Tiempo: ¿Cómo cambia la ganancia mientras los días hasta el vencimiento disminuyen? Escenarios de Volatilidad: ¿Qué pasa si la VI sube 5 puntos, baja 5 puntos?

Múltiples escenarios revelan el rango de resultados, ayudando a establecer expectativas y parámetros de gestión de riesgo.

Métricas de Riesgo-Recompensa

Más allá de los cálculos de ganancia sin procesar, compara:

Ratio Riesgo-Recompensa: Pérdida máxima / Ganancia máxima Un spread de $500 de ganancia máxima con $300 de pérdida máxima tiene un ratio de 0.6:1 (favorable)

Probabilidad de Ganancia: Estimada a partir de delta u otros métodos Un spread puede tener 70% de probabilidad de ganancia pero relación riesgo-recompensa de 1:3 (arriesgas 3x la ganancia potencial)

Retorno sobre Capital: Ganancia / Capital requerido $200 de ganancia sobre $800 de capital = 25% de retorno

Comparación de Múltiples Posiciones

La calculadora permite comparar posiciones lado a lado:

Las compensaciones visuales clarifican la selección de estrategia.

Comisiones e Impacto de Deslizamiento

Las ganancias del mundo real difieren de las teóricas debido a:

Comisiones: Redúcelas de la ganancia bruta. Múltiples tramos = múltiples comisiones.

Deslizamiento: Los spreads de oferta-demanda significan que rara vez obtienes precios de punto medio. Estima 1-2 centavos de deslizamiento por tramo.

Costo de Asignación/Ejercicio: Algunos brokers cobran por ejercicio o asignación.

La calculadora puede incorporar estas fricciones para proyecciones de ganancia realistas.

Usando la Calculadora

Construye tu posición seleccionando el tipo de opción, dirección, strike, prima y cantidad. Ingresa el precio actual de la acción y los días hasta el vencimiento.

La calculadora muestra:

• Ganancia/pérdida al precio actual
• Ganancia máxima y pérdida máxima
• Puntos de equilibrio
• Tabla de ganancias a través de precios de acciones
• Representación visual del diagrama de pagos

Modela escenarios de "qué pasaría si": ¿Qué pasa si la acción se mueve 10%? ¿Qué pasa si cierro mañana vs. mantener hasta el vencimiento?

Usa los resultados para seleccionar estrategias que coincidan con tu perspectiva y asegurar que el perfil de riesgo se alinee con tu tolerancia.

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Los cálculos de ganancias de opciones involucran múltiples variables que interactúan de maneras que la intuición por sí sola no puede rastrear. La calculadora proyecta resultados a través de precios de acciones, fechas de tiempo y niveles de volatilidad, revelando la imagen completa de riesgo-recompensa para cualquier estrategia de opciones. Conoce tu ganancia máxima, pérdida máxima y equilibrios antes de operar.